不過，記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，帝科股份與供應(yīng)商的“隱秘”交易，正連同招股書一起浮出水面。

招股書顯示，無錫韓亞達(dá)國(guó)際貿(mào)易有限公司(以下簡(jiǎn)稱“韓亞達(dá)”)和無錫麥特瑞新材料科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱“麥特瑞新”)成立的第二年，便成了帝科股份的五大供應(yīng)商之一，并且兩個(gè)公司的規(guī)模并不大，兩者與帝科股份的年交易額，差額達(dá)數(shù)倍。

近日，《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者在無錫實(shí)地調(diào)查并多方核實(shí)了解到，麥特瑞新工商注冊(cè)地址實(shí)為一處居民小區(qū)。記者在小區(qū)未能尋找到該公司的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所。

9月2日，麥特瑞新相關(guān)人士曾向記者表示，公司自去年開始就未再與帝科股份有經(jīng)營(yíng)往來，現(xiàn)已不是帝科股份的供應(yīng)商。對(duì)于其他問題，該人士未予解釋，其稱公司方面向帝科股份了解清楚情況后答復(fù)，但截至記者發(fā)稿，未獲其回應(yīng)。

采購(gòu)金額差異大

在帝科股份前五名供應(yīng)商中，韓亞達(dá)和麥特瑞新成立翌年便成為其供應(yīng)商，并迅速成為第一大供應(yīng)商、第二大供應(yīng)商。

據(jù)天眼查信息顯示，麥特瑞新于2014年11月28日在無錫國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)(無錫市新吳區(qū))行政審批局登記注冊(cè)成立，注冊(cè)資本500萬元(楊某和楊某某分別認(rèn)繳出資300萬和200萬元，前者持股60%，后者持股40%)。注冊(cè)地址為無錫市新區(qū)碩放南星苑G3-726號(hào)，并在今年6月29日進(jìn)行了核準(zhǔn)。

麥特瑞新成立之初，主要從事樹脂材料、橡塑材料、金屬材料的銷售。2015年11月11日，麥特瑞新進(jìn)一步擴(kuò)大了經(jīng)營(yíng)范圍。變更為半導(dǎo)體、液晶、光伏、電子產(chǎn)品材料的研發(fā)；樹脂材料、橡塑材料、金屬材料的銷售等。

據(jù)帝科股份招股書披露的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，2015年，帝科股份向麥特瑞新采購(gòu)金額為351.47萬元，占當(dāng)年采購(gòu)總額的比例為11.96%，麥特瑞新位居當(dāng)期第二大供應(yīng)商。2016年和2017年，帝科股份向麥特瑞新采購(gòu)金額分別約為1.88億元和1.78億元，分別占當(dāng)年采購(gòu)總額的比例為77.26%和23.58%，2016年、2017年，麥特瑞新分別位于帝科股份第一大供應(yīng)商和第二大供應(yīng)商的位置。2018年1-6月，帝科股份前五名供應(yīng)商名單中未出現(xiàn)麥特瑞新的名字。

韓亞達(dá)也有類似的情況。

據(jù)天眼查顯示，韓亞達(dá)成立于2015年11月，注冊(cè)資本僅為100萬元，經(jīng)過多次變更目前法人為陳某。

從交易數(shù)據(jù)上看，2015年，帝科股份向韓亞達(dá)采購(gòu)金額為78.18萬元，占當(dāng)年采購(gòu)總額的比例為2.66%。2016年，帝科股份向韓亞達(dá)采購(gòu)金額約為0.39億元，占當(dāng)年采購(gòu)總額的比例為16.15%，其當(dāng)年成為帝科股份第二大供應(yīng)商。

不過，記者注意到，2017年和2018年1-6月，韓亞達(dá)未出現(xiàn)在帝科股份前五大供應(yīng)商名單中。而無錫聿豐國(guó)際貿(mào)易有限公司(以下簡(jiǎn)稱“聿豐國(guó)際貿(mào)易”)則突然出現(xiàn)在帝科股份前五大供應(yīng)商名單中。

根據(jù)天眼查信息顯示，聿豐國(guó)際貿(mào)易曾是韓亞達(dá)股東。2018年1月12日，聿豐國(guó)際貿(mào)易退出韓亞達(dá)，其持股比例及退出原因不詳。記者查詢發(fā)現(xiàn)，韓亞達(dá)于今年4月已經(jīng)注銷，原因是決議解散。

供應(yīng)商注冊(cè)于小區(qū)

除上述情況外，麥特瑞新和韓亞達(dá)注冊(cè)資金分別為500萬和100萬元?？梢姡@兩家公司的規(guī)模并不大。以麥特瑞新為例，2015年該公司的凈利潤(rùn)為負(fù)數(shù)；2016年和2017年，麥特瑞新向帝科股份銷售額均高達(dá)近2億元。麥特瑞新業(yè)務(wù)規(guī)模與其經(jīng)營(yíng)狀況是否相匹配存在疑問。

為此，記者于8月20日~24日，在無錫實(shí)地調(diào)查走訪了解到，麥特瑞新工商注冊(cè)地址為無錫市新區(qū)碩放南星苑G3-726號(hào)，這是小區(qū)內(nèi)的一棟居民樓，此小區(qū)內(nèi)并無麥特瑞新經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所。

據(jù)了解，南星苑為當(dāng)?shù)剞r(nóng)民安置小區(qū)，共分十一個(gè)社區(qū)。據(jù)當(dāng)?shù)鼐用窠榻B，G3-726號(hào)代表南星苑第三社區(qū)726號(hào)樓。

南星苑第三社區(qū)多位居民均向記者表示，并未聽說過麥特瑞新這家公司。此信息也得到南星苑小區(qū)物業(yè)公司的確認(rèn)。該物業(yè)公司相關(guān)工作人員向記者表示，該小區(qū)是居民區(qū)，沒有見到過有公司在小區(qū)居民樓里辦公。

另外，南星苑G3-726號(hào)樓的底商也未發(fā)現(xiàn)麥特瑞新公司的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)地。記者在此只看到，譬如“小博士幼教園、順豐快遞、汽車維修站”等一些經(jīng)營(yíng)門店。

隨后，記者撥通麥特瑞新工商注冊(cè)的手機(jī)號(hào)碼，但電話一直無人接聽。

9月2日，記者查詢到麥特瑞新相關(guān)工作人員電話，該人士向記者表示，公司自去年開始就未再與帝科股份有經(jīng)營(yíng)往來，現(xiàn)已不是帝科股份的供應(yīng)商。對(duì)于麥特瑞新具體經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所、與帝科股份交易金額大幅變化的原因、是否存在關(guān)聯(lián)交易及利益輸送等問題，該人士未予解釋，其稱公司方面向帝科股份了解清楚情況后答復(fù)，但截至記者發(fā)稿，未獲其回應(yīng)。

依賴單一供應(yīng)商

此外，報(bào)告期內(nèi)(2015~2018年1-6月)，帝科股份供應(yīng)商高度集中。

證監(jiān)會(huì)在對(duì)帝科股份IPO首發(fā)申請(qǐng)材料反饋意見中提出質(zhì)詢，問題涉及向其銷售的同類產(chǎn)品的各供應(yīng)商之間價(jià)格是否公允，是否有關(guān)聯(lián)交易和利益輸送等情形。

帝科股份主要原材料為銀粉、玻璃氧化物、有機(jī)樹脂和有機(jī)溶劑等，其中銀粉在原材料成本中的占比超過95%，為其核心原材料。

根據(jù)帝科股份于2018年12月報(bào)送的IPO申請(qǐng)材料顯示，報(bào)告期內(nèi)帝科股份向前五名供應(yīng)商采購(gòu)額占當(dāng)期采購(gòu)總額的比例分別為87.58%、98.86%、97.88%和99.14%。其中，直接和通過代理商間接向日本DOWA公司采購(gòu)的合計(jì)金額占當(dāng)期采購(gòu)總額的比例分別為77.65%、82.11%、79.77%和91.23%。

為何集中向DOWA采購(gòu)？帝科股份解釋的原因是：主要系DOWA是全球最大的太陽(yáng)能導(dǎo)電漿料的銀粉供應(yīng)商，其產(chǎn)品粒徑范圍小、表面有機(jī)包覆較好、分散性良好、質(zhì)量穩(wěn)定，是多數(shù)正面銀漿知名廠商首選的銀粉供應(yīng)商。

不過，值得一提的是，2015~2016年，帝科股份同時(shí)向多個(gè)DOWA代理商上海國(guó)益物資有限公司、無錫麥特瑞新材料科技有限公司、豐田通商(上海)有限公司進(jìn)行采購(gòu)。這些公司分別為DOWA不同級(jí)別的代理商。而在2017~2018年1-6月，帝科股份同時(shí)向DOWA和DOWA代理商進(jìn)行采購(gòu)。

為此，證監(jiān)會(huì)要求其解釋通過DOWA代理商采購(gòu)銀粉不直接向DOWA采購(gòu)的原因。補(bǔ)充說明并量化分析報(bào)告期內(nèi)向DOWA、各DOWA代理商采購(gòu)銀粉的單價(jià)是否存在較大差異、向各DOWA代理商的采購(gòu)價(jià)格是否公允。

同時(shí)，證監(jiān)會(huì)要求帝科股份說明報(bào)告期內(nèi)前十大供應(yīng)商及其股東、歷史股東、董監(jiān)高、主要親屬與發(fā)行人控股股東、董監(jiān)高、其他核心人員、其他股東是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否存在為發(fā)行人代墊費(fèi)用、代為承擔(dān)成本或轉(zhuǎn)移定價(jià)等利益輸送情形。

截至發(fā)稿，帝科股份未就相關(guān)問題向記者作出回復(fù)。