7月8日收盤(pán)，隆基綠能市值跌破1000億。自此，光伏千億市值企業(yè)僅剩光伏逆變器龍頭陽(yáng)光電源。最近，行業(yè)的動(dòng)蕩令人驚心。

引爆儲(chǔ)能的光伏行業(yè)新增裝機(jī)失速進(jìn)入“雪崩”前夜，7月8日，昔日光伏一哥隆基綠能股價(jià)低開(kāi)低走，收盤(pán)報(bào)13.09元/股，總市值982億元，市值正式跌破1000億元。今年一季度，光伏各行業(yè)龍頭利潤(rùn)更是下跌明顯。

再看曾經(jīng)風(fēng)光無(wú)限的鋰電企業(yè)如今也“麻煩纏身”，鋰礦巨頭天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)成難兄難弟，業(yè)績(jī)下滑，股價(jià)腰斬就算了，贛鋒董事長(zhǎng)還陷在內(nèi)幕交易的泥潭里。

面臨冰火兩重天的儲(chǔ)能企業(yè)也是數(shù)不勝數(shù)，剛剛爆雷的易事特，折戟IPO的沃太能源......

集體“滑鐵盧”的行業(yè)局面里，埋頭沖刺的陽(yáng)光電源站在了我們的視野“C位”，連寧德時(shí)代都連續(xù)兩季度營(yíng)業(yè)收入下滑的行業(yè)內(nèi)卷高點(diǎn)，陽(yáng)光電源一季度營(yíng)業(yè)收入依舊實(shí)現(xiàn)了0.26%的增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了37.83%的增長(zhǎng)，陽(yáng)光成了“盈利之王”。

今天，我們就來(lái)討論一下它穿越行業(yè)周期的秘訣。

01從默默無(wú)聞到一舉成名

成立于1997年的陽(yáng)光電源，從傳統(tǒng)的電源產(chǎn)品著手，然后開(kāi)發(fā)光伏和風(fēng)能逆變器。2006年，為了全面布局自己的光伏產(chǎn)業(yè)鏈，陽(yáng)光電源把視線(xiàn)投向了儲(chǔ)能業(yè)務(wù)，成為中國(guó)最早一批儲(chǔ)能拓荒者。

2022年，陽(yáng)光電源用16年的時(shí)間以?xún)?chǔ)能系統(tǒng)16%的市場(chǎng)份額位居全球第一?。?br />
2024年，陽(yáng)關(guān)電源以1450億元市值超過(guò)隆基綠能、通威股份等光伏巨頭，順利登頂A股“光伏一哥”！！

我們總是在說(shuō)陽(yáng)光的發(fā)展有多快，在行業(yè)增利不增收的情況下他的成績(jī)有多驚人。但梳理它的成長(zhǎng)經(jīng)歷，從默默無(wú)聞到一舉成名，這中間是幾十年如一日的堅(jiān)持不懈，也是領(lǐng)頭人曹仁賢領(lǐng)先視野的功勞。

堅(jiān)持砍掉UPS和應(yīng)急電源領(lǐng)域等非核心業(yè)務(wù)，專(zhuān)注于新能源產(chǎn)品和新能源開(kāi)發(fā)投資，在原材料下跌的現(xiàn)在，把上游廠商虧損的錢(qián)賺到自己手里，同時(shí)多元化布局光伏產(chǎn)業(yè)，早早在儲(chǔ)能行業(yè)下注，在每一個(gè)產(chǎn)業(yè)節(jié)點(diǎn)，陽(yáng)光都做了最好的選擇。

02一把火燒出行業(yè)良心

要吃上儲(chǔ)能這一只“螃蟹”，安全是必備“入場(chǎng)券”。

今年6月，在我們的行業(yè)交流群里有讀者曾經(jīng)說(shuō)，儲(chǔ)能最不能講的就是火，就像電車(chē)不能講加油一樣。當(dāng)時(shí)正是國(guó)際認(rèn)證機(jī)構(gòu)DNV在SNEC上為陽(yáng)光電源頒發(fā)全球首個(gè)大規(guī)模燃燒測(cè)試測(cè)試的報(bào)告的時(shí)候。

彼時(shí)，在Engie、Solv、Idemitsu等全球性客戶(hù)的見(jiàn)證下，陽(yáng)光電源燃爆了PowerTitan真機(jī)，通過(guò)氣壓感知泄爆、多層耐火及雙重隔艙結(jié)構(gòu)等多重設(shè)計(jì)，成功保護(hù)儲(chǔ)能柜結(jié)構(gòu)完整性，4小時(shí)燃燒火勢(shì)無(wú)蔓延。

對(duì)于陽(yáng)光來(lái)說(shuō)它要的就是這樣一把火，來(lái)打醒行業(yè)對(duì)實(shí)證實(shí)測(cè)的重視，來(lái)燒出大家在內(nèi)卷加劇、低價(jià)橫行下的行業(yè)良心。這是為了安全的“第一把火”，但絕不會(huì)是“最后一場(chǎng)火”。

03資本市場(chǎng)的超高認(rèn)可度

資本的青睞是陽(yáng)光電源超越行業(yè)平均水平的重要因素。被冠以“聰明錢(qián)”的北向資金，而今年6月份，陽(yáng)光電源再獲北向資金增倉(cāng)5.23%，是當(dāng)月北向資金增持最多的公司，均高于行業(yè)平均水平。

要知道截至今年一季度末，北向資金持有隆基綠能股份數(shù)量為4.37億元，但這項(xiàng)數(shù)據(jù)在今年年初時(shí)為5.5億，換言之，今年以來(lái)，北向資金累計(jì)拋售隆基綠能約1.76億股。

從資本市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，近一年內(nèi)，陽(yáng)光電源收盤(pán)價(jià)跌幅7%，遠(yuǎn)小于行業(yè)平均47%的跌幅水平，近半年內(nèi)，公司共收獲研究報(bào)告60篇，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，券商關(guān)注度較高。

7月8日收盤(pán)，隆基綠能市值跌破1000億。自此，光伏千億市值企業(yè)僅剩陽(yáng)光電源。

7月8日收盤(pán)，隆基綠能市值跌破1000億。自此，光伏千億市值企業(yè)僅剩光伏逆變器龍頭陽(yáng)光電源。

04結(jié)語(yǔ)

今天，我們以陽(yáng)光電源董事長(zhǎng)曹仁賢的一段話(huà)做今天的結(jié)束語(yǔ):

“人往往會(huì)自我膨脹的，總覺(jué)得為什么別人能做，我就不能做？所以，我們產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)，現(xiàn)在經(jīng)常說(shuō)是“內(nèi)卷”，這其實(shí)是一種非常溫柔的說(shuō)法了。從本質(zhì)上說(shuō)，是“貪婪”，每個(gè)企業(yè)都是貪婪的?？傆X(jué)得我想多賺一點(diǎn)，多干一點(diǎn)，我把別人的事情干了，我把別人干掉。但是，可能沒(méi)想過(guò)，我們?cè)诎褎e人干掉的同時(shí)，自己肯定也干殘廢了。”

站在這個(gè)角度，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)網(wǎng)總結(jié)一句：“我們不求一枝獨(dú)秀，但求百花齊放！”