1、國內(nèi)市場：“630”遞延2GW+領(lǐng)跑者5.5GW+分布式3GW

　　

　　價格下降的主要原因即市場需求的減少。但綜合來看，今年第三季度國內(nèi)市場需求并沒有明顯的下滑趨勢。

　　

　　首先，過去的這波“630”搶裝潮中還有相當(dāng)一部分并沒有全容量并網(wǎng)。去年的“630”搶裝潮從1月份便已經(jīng)開始，而今年伊始，投資者認(rèn)為先期下發(fā)的18.1GW指標(biāo)大多已用完，搶到指標(biāo)的可能性不大。但是2-3月份逐步落實的超10GW的增補指標(biāo)，重新啟動了國內(nèi)的搶裝潮。

　　

　　所以，今年的“630”從4月底上海SNEC展會之后才真正開始。“一個半月的時間搶裝了15GW左右，全部并網(wǎng)說實話不現(xiàn)實。”某光伏電站投資商透露，“很大一部分電站只能選擇先并網(wǎng)一部分，如10MW電站先并網(wǎng)2MW，剩下的8MW放到‘630’之后?？紤]到時間短、供貨緊張等既存的困難，地方電網(wǎng)大部分也都給通融通過了。”國家發(fā)改委能源研究所原研究員王斯成接受媒體采訪時預(yù)計，“630”遞延的未并網(wǎng)電站容量大概在1~2GW。

　　

　　這就造成了今年的“630”需求實質(zhì)上遞延到了7月。一位長期和某品牌組件合作的投資商表示：“按照去年情況，６月15日后組件廠的訂單會較大幅度地下降，發(fā)貨價格也會隨之松動，但今年6月30之后，組件仍是供不應(yīng)求，整個三季度的組件產(chǎn)線都處于滿產(chǎn)狀態(tài)。”

　　

　　據(jù)了解，各組件廠家7月份的訂單都有相當(dāng)部分用來滿足“630”延續(xù)需求，部分光伏逆變器廠家目前亦是忙于“630”遞延項目的出貨。

　　

　　不過，需要提醒的是，由于政府層面并未明確“630”未足額并網(wǎng)的處理辦法，所以這些遞延項目是否能夠落實指標(biāo)，還有待觀望。河北能源局7月11日就調(diào)減了22個未如期或全容量并網(wǎng)項目指標(biāo)，共計109.5MW。河北之后，不排除部分省份跟隨調(diào)減的可能。

　　

　　8~9月企業(yè)產(chǎn)能將主要用來滿足第二批領(lǐng)跑者5.5GW（9月30日之前并網(wǎng)）的需求。加之今年一路高歌猛進的分布式光伏，包括光伏扶貧，參考第一季度裝機數(shù)據(jù)，三季度分布式市場規(guī)模至少會有3GW左右的需求。

　　

　　綜合來看，考慮部分已出貨的領(lǐng)跑者項目等，三季度國內(nèi)市場的組件需求至少會超過9GW。

　　

　　2、國際市場：美國“201”訂單+歐、印裝機旺季9月底出貨

　　

　　與此同時，三季度國際市場需求也比較強勁，特別是美國市場受“201”調(diào)查預(yù)期引起的避稅囤貨，使美國組件需求短期陡增。

　　

　　今年4月底，美國Suniva向美國國際貿(mào)易局（ITC）提出201條款中產(chǎn)業(yè)保護的請愿，要求對非美國制造的所有光伏產(chǎn)品實施貿(mào)易救濟，設(shè)立最低進口價格，申請第一年終端產(chǎn)品組件定為0.78美元/W，電池片價格為0.40美元/W。ITC預(yù)計將于9月22日公布損害判定結(jié)果，并在11月13日前提交總統(tǒng)特朗普于60天內(nèi)審批是否實施。為了避免可能的損失，美國光伏電站投資商11月之前到港的急單涌現(xiàn)。

　　

　　由于美國本身存在的雙反稅率，進口美國的組件訂單無非三種渠道，一、海外電池+海外封裝，無稅發(fā)美；二、臺灣電池+海外封裝，臺雙反稅率發(fā)美；三、中國大陸電池+中國大陸封裝，大陸雙反稅率發(fā)美。

　　

　　市場反饋，6月第一周，美國201調(diào)查恐慌性搶貨開始，市場需求激增。這波囤貨潮首先引起國外工廠的訂單大增，在馬來西亞的工廠，最近的對外出貨主要用來滿足美國市場的訂單。

　　

　　而第二種和第三種渠道是否可行，主要取決于美國光伏電站終端用戶的價格承受能力。如果組件價格在0.4美元以內(nèi)，第三種渠道基本沒有操作空間。這種情況下，利好于雙反稅率上的優(yōu)勢，6月第二周臺灣電池需求開始瘋漲，硅片供不應(yīng)求，進一步將需求傳導(dǎo)至上游，價格上揚。

　　

　　從組件廠家獲悉，目前美國用戶能承受的組件價格在0.45美元甚至更高，以此價格中國大陸廠商亦可加入爭搶美國訂單。

　　

　　“雖然還不清楚總統(tǒng)在11月13日之后的哪天來簽署決定，但是若11月13日前清關(guān)就可以避免執(zhí)行新關(guān)稅，考慮海運、清關(guān)等時間，留出四十天左右是正常的，所以美國訂單9月底之前從中國發(fā)貨是比較安全的。”

　　

　　這也就意味著，美國囤貨需求至少會持續(xù)到三季度末。

　　

　　今年第三季度美國市場的搶裝容量至少在6~7GW。此外，8月之前還是歐洲市場的傳統(tǒng)旺季，當(dāng)?shù)氐谝淮蠼M件廠SolarWorld已申請破產(chǎn)，本地供貨能力大幅下降；印度以及其他新興市場自5月后也陸續(xù)進入需求上升期。

　　

　　3、國內(nèi)外需求強勁多晶硅片價格應(yīng)勢上漲

　　

　　受到國內(nèi)630遞延、領(lǐng)跑者、分布式等大量需求，以及美國囤貨急單和國際市場需求的刺激，6月底占全球多晶硅片供應(yīng)量20%的龍頭廠商多晶硅片應(yīng)勢上漲0.16元/片，其他主要供貨商紛紛跟進，導(dǎo)致電池片價格不降反升。

　　

　　從相關(guān)知情人處獲悉，多晶硅片價格上調(diào)，一方面是國內(nèi)外強勁需求的刺激；另一方面大部分組件企業(yè)之前的原材料只準(zhǔn)備到6月中旬，沒有預(yù)期到630后強勁的市場需求，致使原材料短期供不應(yīng)求。

　　

　　與多晶價格應(yīng)勢上漲不同，部分單晶廠商卻下調(diào)了價格。6月中旬隆基樂葉率先下調(diào)單晶硅片價格2美分，單片價格依厚度不同降至78至80美分。集邦分析師認(rèn)為，之前單晶價格持續(xù)高位有降價空間，此外“630”后續(xù)容量中以多晶為主，單晶主動降價以爭搶市場份額。但是隨著領(lǐng)跑者基地的啟動，單晶的降價幅度并不會太大。

　　

　　基于國內(nèi)外需求和短期供給變化不大等因素，三季度組件價格下降的可能性微乎其微。

　　

　　根據(jù)GTMResearch的最新報告，盡管年增長放緩，但2017年全球?qū)⒉渴鸪?0吉瓦的太陽能容量。

　　

　　2015-2022年全球太陽能需求

　　

　　4月，GTM已預(yù)測2017年全球太陽能需求有望高達(dá)85GW，但是在最新的報告中將上述數(shù)據(jù)下調(diào)至84.1GW。

　　

　　報告指出，今年三季度將拍賣9.6GW太陽能容量。

　　

　　目前，GTM正在跟蹤全球已宣布和已確認(rèn)的17.4GW太陽能拍賣，其中占最大比重的8.1GW來自歐洲，而南亞以5GW占第二大比重，由印度的國家太陽能計劃引領(lǐng)。

　　

　　法國、荷蘭和愛爾蘭預(yù)計推動歐洲的未來需求。

　　

　　2017年二季度全球太陽能容量拍賣

　　

　　隨著更多國家采取拍賣機制來分配容量并降低關(guān)稅，而且通常不需要提供補貼，拍賣的數(shù)量預(yù)計繼續(xù)擴張。已經(jīng)有48個國家采取拍賣策略，另外有27個市場正考慮或計劃這樣的政策。

　　

　　GTM太陽能分析師BenAttia表示：“包括德國、日本和英國在內(nèi)的成熟太陽能市場已采用競爭性采購作為一個市場機制，從而補救補貼預(yù)算赤字、市場飽和、規(guī)?？s減、電網(wǎng)平衡問題及高成本。”

　　

　　“高速增長的市場，如印度和墨西哥，也采用同樣的機制來作為規(guī)模擴大的引擎，集中分配項目，提供信貸及購買保障或保險，并創(chuàng)造一個低成本、無補貼的大容量系統(tǒng)。”Attia補充說。