龍頭企業(yè)頻繁的大動(dòng)作，反映出動(dòng)力電池市場(chǎng)未來(lái)強(qiáng)勁的市場(chǎng)需求，而今年電池企業(yè)裝機(jī)量的大幅增長(zhǎng)也印證了這一點(diǎn)。動(dòng)力電池應(yīng)用分會(huì)研究部數(shù)據(jù)顯示，2018年11月，我國(guó)新能源汽車(chē)動(dòng)力電池裝機(jī)量約8．91GWh，環(huán)比增長(zhǎng)50．22％，同比增長(zhǎng)28．53％；1——11月累計(jì)裝機(jī)總量約43．53GWh。整體來(lái)說(shuō)，2018年1——11月動(dòng)力電池裝機(jī)量，平均環(huán)比上升25．48％。
基于對(duì)市場(chǎng)需求的預(yù)判，2018年以來(lái)國(guó)內(nèi)主要電池企業(yè)紛紛加大擴(kuò)產(chǎn)力度。其中，寧德時(shí)代和比亞迪兩家預(yù)計(jì)到2022年的規(guī)劃產(chǎn)能之和就超過(guò)130GWh，孚能科技規(guī)劃至2020年將達(dá)60GWh；而塔菲爾、猛獅科技、星恒電源、盟固利等企業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃每家都不少于10GWh。
鋰電設(shè)備1000億元大蛋糕
受益于國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)裝機(jī)量的大幅攀升和紛紛擴(kuò)產(chǎn)，國(guó)產(chǎn)鋰電設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)迎來(lái)訂單高峰期，設(shè)備企業(yè)業(yè)績(jī)節(jié)節(jié)高升。而隨著雙積分制的推行，特斯拉等國(guó)外新能源汽車(chē)在國(guó)內(nèi)落地，外資股比限制放開(kāi)，寶馬等傳統(tǒng)汽車(chē)豪強(qiáng)企業(yè)在國(guó)內(nèi)開(kāi)辟新能源汽車(chē)市場(chǎng)，將吸引相應(yīng)的海外電池龍頭如LG化學(xué)、三星SDI以及松下等國(guó)際一線(xiàn)動(dòng)力電池企業(yè)紛紛進(jìn)入國(guó)內(nèi)建廠，這也必將拉動(dòng)鋰電設(shè)備需求增長(zhǎng)。
前不久，星云股份發(fā)布公告稱(chēng)，截至公告披露日（12月13日），公司及控股子公司連續(xù)12個(gè)月內(nèi)與比亞迪及其子公司簽訂合同金額累計(jì)達(dá)到1．15億元。據(jù)悉，2018年先導(dǎo)智能和旗下全資子公司泰坦新動(dòng)力陸續(xù)收到寧德時(shí)代的中標(biāo)通知，先導(dǎo)智能的中標(biāo)項(xiàng)目為卷繞機(jī)設(shè)備，泰坦新動(dòng)力的中標(biāo)項(xiàng)目為化成機(jī)及容量機(jī)設(shè)備，累計(jì)中標(biāo)金額達(dá)9．15億元。據(jù)了解，贏合科技今年接到了LG化學(xué)、寧德時(shí)代、比亞迪等國(guó)內(nèi)外一線(xiàn)動(dòng)力電池廠商的訂單。
鋰電設(shè)備企業(yè)在獲得訂單大豐收的同時(shí)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也“芝麻開(kāi)花節(jié)節(jié)高”。贏合科技公告顯示，公司2018年前三季度營(yíng)業(yè)收入13．66億元，同比增加15．15％；歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)2．08億元，同比增加48．15％。先導(dǎo)智能2018年三季報(bào)顯示，前三季度營(yíng)業(yè)收入27．0億元，同比增長(zhǎng)157．26％；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)5．47億元，同比增長(zhǎng)96．37％。
而未來(lái)，鋰電設(shè)備企業(yè)的訂單還會(huì)大幅增加，助推企業(yè)業(yè)績(jī)進(jìn)一步增長(zhǎng)。
業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，從近期情況來(lái)看，2019年下半年或?qū)⒊蔀殇囯娫O(shè)備集中采購(gòu)期，2019年鋰電設(shè)備有望迎來(lái)需求大年。據(jù)測(cè)算，2019年鋰電設(shè)備行業(yè)新增訂單預(yù)計(jì)將超過(guò)80GWh，同比增長(zhǎng)35％以上，且存在超預(yù)期可能。
從長(zhǎng)期來(lái)看，鋰電設(shè)備的蛋糕將更大。根據(jù)中銀國(guó)際預(yù)測(cè)，假設(shè)到2025年全球電動(dòng)汽車(chē)滲透率達(dá)到15％——20％，按每1GWh投資4億——5億元估算，預(yù)計(jì)未來(lái)鋰電設(shè)備市場(chǎng)的規(guī)模將達(dá)到400億——600億元。假設(shè)到2030年全球電動(dòng)汽車(chē)滲透率達(dá)到50％，再按每1GWh動(dòng)力電池投資額4億——5億元推算，全球年均鋰電設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模為800億——1000億元。
超過(guò)30％的毛利率
鋰電設(shè)備制造屬于非標(biāo)設(shè)備定制行業(yè)，近年來(lái)因行業(yè)需求大、毛利率相對(duì)較高而吸引了不少企業(yè)進(jìn)入鋰電設(shè)備行業(yè)。據(jù)了解，我國(guó)鋰電設(shè)備行業(yè)平均毛利率超過(guò)30％，業(yè)內(nèi)企業(yè)總數(shù)達(dá)數(shù)百家。就目前來(lái)看，國(guó)內(nèi)掌握鋰電設(shè)備技術(shù)、生產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較大的企業(yè)主要有先導(dǎo)智能、贏合科技、浩能科技、吉陽(yáng)科技、七星華創(chuàng)、海目星、新嘉拓、誠(chéng)捷智能等幾家企業(yè)。
據(jù)了解，在鋰電設(shè)備行業(yè)中，目前競(jìng)爭(zhēng)最激烈的是偏后段的鋰電設(shè)備領(lǐng)域。在主要的十余種設(shè)備中，前中段的設(shè)備企業(yè)數(shù)量基本維持在10——15家左右。相比之下，雖然偏后段設(shè)備市場(chǎng)空間只占設(shè)備空間的20％——30％，但封裝、化成分容、檢測(cè)設(shè)備的競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)數(shù)量都在20家左右。而據(jù)了解，偏后段設(shè)備之所以競(jìng)爭(zhēng)激烈主要是由于較低的技術(shù)門(mén)檻和資本壁壘所致。
和動(dòng)力電池業(yè)一樣，當(dāng)前鋰電設(shè)備行業(yè)也存在洗牌現(xiàn)象，并呈現(xiàn)出強(qiáng)者恒強(qiáng)、弱者越弱的局面。和整體行業(yè)相似，目前小型鋰電設(shè)備企業(yè)同樣存在資金緊張問(wèn)題，應(yīng)收賬款高企，同時(shí)市場(chǎng)份額遭到龍頭企業(yè)擠壓，經(jīng)營(yíng)愈加困難。而大型龍頭企業(yè)由于在技術(shù)、資金、規(guī)模上占據(jù)優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步加強(qiáng)。
總之，從長(zhǎng)期來(lái)看，鋰電設(shè)備的需求增量將來(lái)自于現(xiàn)有設(shè)備替換升級(jí)、進(jìn)口設(shè)備的替代，以及鋰電池在儲(chǔ)能等領(lǐng)域應(yīng)用的放量引致需求。未來(lái)鋰電池市場(chǎng)集中度將不斷提升，鋰電池廠商的個(gè)性化需求使得其對(duì)鋰電設(shè)備廠商有一定的粘性，憑借技術(shù)優(yōu)勢(shì)與電池龍頭形成綁定的企業(yè)存在先發(fā)優(yōu)勢(shì)；具備整線(xiàn)解決方案提供能力的企業(yè)可以加快新客戶(hù)開(kāi)發(fā)進(jìn)程，進(jìn)而提升市場(chǎng)占有率。
