總部位于天津的中環(huán)股份在債權(quán)市場的表現(xiàn)有些讓人意外。作為國內(nèi)半導(dǎo)體和光伏龍頭公司，中環(huán)股份發(fā)行的20億元規(guī)模的公司債，最終實(shí)際發(fā)行數(shù)量為4.5億元。本期債券的票面利率預(yù)設(shè)區(qū)間為5%到6%，實(shí)際發(fā)行票面利率取最高值6%。
去年4月19日，中環(huán)股份獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)公開發(fā)行面值不超過30億元的公司債券。公司債券的募集資金擬用于償還有息負(fù)債和補(bǔ)充流動(dòng)資金。其中，第一期發(fā)行規(guī)模不超過20億元，債券簡稱“19中環(huán)01”。
3月4日，中環(huán)股份和主承銷商在網(wǎng)下向合格投資者進(jìn)行了票面利率詢價(jià)，利率詢價(jià)區(qū)間為5%到6%。根據(jù)詢價(jià)結(jié)果，中環(huán)股份及主承銷商審慎判斷，最終確定本期債券票面利率為6%。
3月6日晚，中環(huán)股份公告稱，本期債券發(fā)行時(shí)間自3月5日至3月6日，最終實(shí)際發(fā)行數(shù)量為4.5億元。
對(duì)于此次公司債發(fā)行量不高的原因，中環(huán)股份相關(guān)工作人員告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，主要是受區(qū)域債權(quán)市場的影響，投資機(jī)構(gòu)對(duì)該區(qū)域公司保持審慎態(tài)度。此次發(fā)債結(jié)果對(duì)于公司經(jīng)營不會(huì)有多大影響，公司現(xiàn)金流也足以應(yīng)對(duì)公司債務(wù)。
截至2018年9月底，中環(huán)股份負(fù)債合計(jì)224.97億元，較年初增長24.93%，其中流動(dòng)負(fù)債122.71億元，較年初增長19.97%，主要系隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的增長，應(yīng)付原輔材料款及設(shè)備款增加而導(dǎo)致應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款增加所致。
此外，2018年三季度末，中環(huán)股份非流動(dòng)負(fù)債102.26億元，較年初大幅增長31.44%，主要系公司長期借款增加及長期應(yīng)付款增加所致，公司負(fù)債結(jié)構(gòu)中流動(dòng)負(fù)債占54.55%，非流動(dòng)負(fù)債占45.45%。
近幾年，國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展勢頭迅猛，中環(huán)股份作為國內(nèi)單晶龍頭，也在不斷擴(kuò)張。去年光伏“531新政”之后，國內(nèi)光伏行業(yè)“急剎車”，中環(huán)股份也受到影響，公司負(fù)責(zé)人在去年一次股東大會(huì)上介紹，公司將不再增加光伏產(chǎn)能。
