關(guān)于價(jià)格
分析師表示，有一點(diǎn)是絕對(duì)清楚的：沒(méi)有跡象表明價(jià)格很快就會(huì)上漲。另一方面，盡管模塊價(jià)格持續(xù)走低，但更穩(wěn)定的國(guó)際需求以及整個(gè)行業(yè)和供應(yīng)鏈的成熟度將在定價(jià)方面提供更多的確定性和穩(wěn)定性。
“組件買(mǎi)家，包括最終用戶(hù)，政府和公用事業(yè)公司或其組合，預(yù)計(jì)價(jià)格下降，并有其他電力選擇;價(jià)格上漲的接受程度很低，“分析師Paula Mints說(shuō)。她指出，這些預(yù)期推動(dòng)價(jià)格下行壓力，使供應(yīng)商對(duì)價(jià)格的控制有限。
Edurne Zoco認(rèn)為到2020年第一季度價(jià)格保持相對(duì)平穩(wěn)，此后“溫和”下降。在接下來(lái)的24個(gè)月中，為更穩(wěn)定的模塊定價(jià)提供的一件事是增加流行性和采用更高效率或“高效”組件，Zoco預(yù)測(cè)單PERC和n型技術(shù)可以增加市場(chǎng)份額。
“我們[IHS Markit]預(yù)計(jì)價(jià)格下降趨勢(shì)將比我們?cè)谶^(guò)去幾年看到的要慢得多，”Zoco說(shuō)。“該行業(yè)正變得越來(lái)越成熟和穩(wěn)固，波動(dòng)性正在降低，整個(gè)供應(yīng)鏈的利潤(rùn)率都很緊張。”
分析師Corrine Lin也指出利潤(rùn)率很低，因?yàn)樘貏e是多晶硅供應(yīng)鏈“現(xiàn)在幾乎沒(méi)有利潤(rùn)”。這將是到2020年價(jià)格下跌的一個(gè)制約因素。然而，她指出，2020年上半年需求疲軟可能迫使多晶電池和模塊制造商做出一些減產(chǎn)。在單聲道方面，Lin報(bào)告說(shuō)，硅片和電池部門(mén)目前是制造商最賺錢(qián)的部門(mén)，因此是未來(lái)兩年內(nèi)“在低季節(jié)”降價(jià)的最有可能的部門(mén)。
Jenny Chase表示，她對(duì)價(jià)格的看法可能會(huì)被視為“令人失望”，因?yàn)樗A(yù)計(jì)未來(lái)兩年內(nèi)“會(huì)有很多變化”。據(jù)Chase報(bào)道，BloombergNEF基準(zhǔn)價(jià)格從2020年的0.23美元/ W，2022年的0.20美元/ W和2025年的0.17美元/ W下降。
“當(dāng)它們已經(jīng)很低時(shí)，削減成本并不容易，而且從基于漿料的切片快速轉(zhuǎn)向金剛石線(xiàn)鋸的巨大收益現(xiàn)在已經(jīng)完成，”Chase說(shuō)。
雖然可能沒(méi)有出現(xiàn)大幅下滑，但Chase指出，隨著單聲道和雙面技術(shù)變得越來(lái)越普遍，開(kāi)發(fā)人員和安裝人員將在功率輸出方面“獲得更大的收益”，從而導(dǎo)致系統(tǒng)成本持續(xù)下降 - 以及太陽(yáng)能的LCOE 。
關(guān)于未來(lái)的成本削減
分析師表示，多晶硅價(jià)格下跌正在成為短期至中期的主要成本削減驅(qū)動(dòng)因素。Zoco指出中國(guó)新的多晶硅生產(chǎn)能力可能導(dǎo)致成本下降。“他們有可能以更低的成本結(jié)構(gòu)達(dá)到類(lèi)似水平的多晶硅質(zhì)量，”Zoco說(shuō)。
Lin表示多晶硅產(chǎn)品的多晶硅成本將特別下降，因?yàn)殡姵厣a(chǎn)商將繼續(xù)從多晶硅轉(zhuǎn)向單晶硅。PVInfolink建議未來(lái)兩年淡季多晶硅片生產(chǎn)多晶硅價(jià)格降至55-57元人民幣(7.8-8.8美元)/公斤。Lin表示，單晶硅的多晶硅價(jià)格將保持平穩(wěn)，新的中國(guó)產(chǎn)能供應(yīng)市場(chǎng)，而非中國(guó)多晶硅制造商退出，導(dǎo)致供需平衡。
Lin還預(yù)計(jì)，中國(guó)本地化生產(chǎn)設(shè)備和材料供應(yīng)的持續(xù)趨勢(shì)將降低成本 - 提高產(chǎn)量并節(jié)省成本。然而，提高輸出功率將是關(guān)鍵，她引用近年來(lái)越來(lái)越多的研發(fā)重點(diǎn)作為其重要性的指示。
Chase還強(qiáng)調(diào)更高的性能，從鋁背面(Al-BSF)到PERC電池架構(gòu)的持續(xù)轉(zhuǎn)換，以及更薄更大的晶圓，以及作為成本下降驅(qū)動(dòng)器的母線(xiàn)配置優(yōu)化。“經(jīng)驗(yàn)曲線(xiàn)的奇妙之處在于，許多小部分加起來(lái)，”Chase說(shuō)。
分析師警告稱(chēng)，雖然規(guī)模效益已成為本十年太陽(yáng)能生產(chǎn)領(lǐng)域的一個(gè)明顯特征，但其持續(xù)的成本效益仍然存在局限性。對(duì)于許多一級(jí)生產(chǎn)商來(lái)說(shuō)，5 GW甚至10 GW現(xiàn)在是標(biāo)準(zhǔn)配置。
Mints警告說(shuō)：“簡(jiǎn)單地做大并不總是意味著更便宜 - 如果你以一半的容量運(yùn)行它將無(wú)法保護(hù)你。”“擁有5GW需求的10GW設(shè)施非常昂貴。”
在單晶上
我們的分析師報(bào)告說(shuō)，未來(lái)是單晶硅的 - 雖然這對(duì)市場(chǎng)觀(guān)察者來(lái)說(shuō)并不新鮮，但有一些警告。他們指出，2019年是這一發(fā)展的分水嶺，單一市場(chǎng)份額超過(guò)多晶。根據(jù)他們的預(yù)測(cè)，全年的單一市場(chǎng)份額有望達(dá)到60%至62%，高于2018年的40至40年代。
以大致相當(dāng)?shù)某杀精@得更高的功率輸出是單晶升級(jí)到支配地位的原因。但對(duì)于制造商來(lái)說(shuō)，轉(zhuǎn)換為單晶，它“需要相當(dāng)大的努力，而且不會(huì)立即發(fā)生，”Chase說(shuō)。
Mint補(bǔ)充說(shuō)，對(duì)于p型單晶PERC電池和模塊存在一些挑戰(zhàn)，主要是克服光誘導(dǎo)退化(LID)問(wèn)題。正因?yàn)槿绱耍嗑SF“還沒(méi)有消失”。
Zoco表示，多PERC加黑硅是競(jìng)爭(zhēng)力的潛在途徑。然而，它的生產(chǎn)成本必須下降，這在短期內(nèi)將成為一個(gè)重要的山峰。
在高效電池上
實(shí)現(xiàn)更高效太陽(yáng)能電池的技術(shù)是一個(gè)長(zhǎng)期討論的話(huà)題，氧化鋁PERC，隧道氧化物鈍化接觸(TOPCon)或異質(zhì)結(jié)(HJT)是近期的候選產(chǎn)品。但挑選獲勝者有點(diǎn)困難，而且分析師對(duì)他們的反應(yīng)持謹(jǐn)慎態(tài)度。
“N型+ TOPCon和HJT處于同一階段，”Zoco說(shuō)。“下一項(xiàng)技術(shù)應(yīng)該與PERC單聲道技術(shù)相結(jié)合，顯著提高效率，同時(shí)能夠保持合理的價(jià)格差距。”
林認(rèn)為，HJT“將成為高效電池生產(chǎn)的下一步”，但她表示，未來(lái)兩年它可能不會(huì)從標(biāo)準(zhǔn)PERC中奪取市場(chǎng)份額。
“雖然HJT需要較少的處理并產(chǎn)生更高的效率，但成本遠(yuǎn)高于PERC。此外，HJT難以容納更大的晶圓以及半切割和搭疊模塊，“Lin說(shuō)。“由于功率輸出相似但成本顯著增加，HJT的市場(chǎng)份額將保持在4-6%。TOPCon也面臨成本挑戰(zhàn)，類(lèi)似于HJT。“
Mints建議謹(jǐn)慎對(duì)待HJT，并指出n型還有其他技術(shù)途徑，并且更高的材料成本將繼續(xù)成為所有n型技術(shù)的挑戰(zhàn)。但在現(xiàn)階段，蔡斯并不相信HJT是必然的。
“不幸的是，我已經(jīng)足夠老了，可以記住上一次異質(zhì)結(jié)是太陽(yáng)能的流行語(yǔ)，”Chase解釋道。“這主要是由于薄膜硅制造商失敗，其中大部分都購(gòu)買(mǎi)了歐瑞康或應(yīng)用材料公司的生產(chǎn)線(xiàn)，試圖找到一種方法來(lái)升級(jí)它們以制造出可銷(xiāo)售的產(chǎn)品。它沒(méi)有用。“她指出印度的一個(gè)40兆瓦的公用事業(yè)規(guī)模項(xiàng)目，其中部署的HJT模塊需要更換。“我的理解是，薄膜硅 - 無(wú)定形或微晶 - 是一種難以在大量生產(chǎn)且具有一致性能的材料，”Chase說(shuō)。“使用薄膜硅的異質(zhì)結(jié)將需要比最后一批更好地解決這個(gè)問(wèn)題。”Chase繼續(xù)說(shuō)，Perovskites是另一種潛在的多結(jié)路徑，但他們“似乎是一個(gè)急于上市的實(shí)驗(yàn)室技術(shù)人員。我以前看過(guò)這個(gè)，結(jié)果很糟糕。“
關(guān)于光伏制造業(yè)
光伏制造業(yè)近年來(lái)出現(xiàn)了明顯的整合期，但對(duì)持續(xù)和線(xiàn)性整合的敘述可能被夸大了。“如果你是一名分析師，你基本上可以預(yù)測(cè)整合，然后指出一些破產(chǎn)和后來(lái)的收購(gòu)，并說(shuō)你是對(duì)的，”蔡斯坦率地承認(rèn)。“我看不到制造商長(zhǎng)尾的強(qiáng)勢(shì)整合，盡管有一些。”
Mints同意很容易預(yù)測(cè)整合，但她指出宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)因素可能很重要。
“如果中國(guó)的需求加速，而且隨著經(jīng)濟(jì)放緩，政府需要刺激需求和工作，那么就沒(méi)有必要在中國(guó)和亞洲內(nèi)部進(jìn)行整合。其他國(guó)家的制造商可能不那么幸運(yùn)，“Mints說(shuō)。
展望未來(lái)，制造業(yè)格局將以不斷減少的生產(chǎn)者數(shù)量為特征還遠(yuǎn)未確定。“從現(xiàn)在的市場(chǎng)情況來(lái)看，制造商沒(méi)有必要進(jìn)行整合，”林說(shuō)。
“事實(shí)上，頂級(jí)垂直整合公司已經(jīng)以更加平衡的方式安排其供應(yīng)鏈，因此未來(lái)不會(huì)有太多的整合，但我們希望看到制造業(yè)巨頭之間的更多合作與協(xié)作，例如龍力與通威或GCL與中環(huán)之間的合作伙伴關(guān)系。“
“我們預(yù)計(jì)不會(huì)加速整合，”佐科說(shuō)。“供應(yīng)鏈比幾年前要成熟得多。制造商更好地準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，更好地了解與政府法規(guī)等合同相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。“
在考慮2019年對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)的意義時(shí)，分析師表示，有許多值得注意的特征可能會(huì)脫穎而出。在技術(shù)方面，盡管對(duì)高效電池進(jìn)行了大量討論，但Lin認(rèn)為模塊級(jí)創(chuàng)新具有最顯著的影響。她指出模塊功率輸出增加10-15 W的跳躍，從前幾年實(shí)現(xiàn)的每年5 W，是最重要的。她說(shuō)這主要是通過(guò)較大的晶圓尺寸，以及成熟的半切割和搭疊細(xì)胞來(lái)實(shí)現(xiàn)的。
Zoco說(shuō)，隨著mono的分水嶺時(shí)刻，雙面技術(shù)的崛起也值得關(guān)注。特別是，美國(guó)201條關(guān)稅下的雙面模塊豁免正在推動(dòng)該市場(chǎng)及其他市場(chǎng)的接受。與此同時(shí)，Mints同意關(guān)稅和貿(mào)易爭(zhēng)端將被視為2019年的一個(gè)定義特征。
對(duì)于大通來(lái)說(shuō)，終端市場(chǎng)的發(fā)展將會(huì)脫穎而出。當(dāng)目標(biāo)僅為850兆瓦時(shí)，越南增長(zhǎng)到4.5吉瓦的市場(chǎng)將是值得注意的，美國(guó)公用事業(yè)公司采用太陽(yáng)能+儲(chǔ)存也是如此 - 所以裝置就好像它們是一個(gè)氣體增壓器。“2019年可能是美國(guó)公用事業(yè)公司認(rèn)真決定他們不能為管理太陽(yáng)能而煩惱的一年，他們只是簽署了太陽(yáng)能+存儲(chǔ)的電力供應(yīng)協(xié)議，”蔡斯建議道。
