12月27日，上交所科創(chuàng)板股票上市委員會公告稱，將于2020年1月8日召開2020年第1次上市委員會審議會議，審核天合光能、上海三友醫(yī)療器械股份有限公司的首發(fā)事項。這意味著，天合光能將于2020年1月8日首發(fā)上會。

1997年，天合光能創(chuàng)立于江蘇常州；2006年，其在美國紐交所上市，是中國最早一批登陸美國紐交所的光伏企業(yè)，也一度是全球最大的光伏組件出貨商。

表1：最近8年光伏組件企業(yè)出貨量排名

2017年3月，登陸紐交所十年之久的天合光能宣布從美退市。自此之后，該公司開啟了回A之路。

今年5月，天合光能的科創(chuàng)板上市申請獲得受理，擬發(fā)行股票數(shù)量不超過4.39億股，每股面值1元，且不低于發(fā)行完成后公司股份總數(shù)的10%，發(fā)行后總股本不超過21.97億股。發(fā)行后，天合光能的市值預(yù)計不低于30億元。

天合光能此次計劃募資30億元。其中，計劃在250 MWp光伏發(fā)電領(lǐng)跑基地項目上投入5.25億元；在晶硅、太陽能電池和組件技改及擴建項目上投入6.51億元；在研發(fā)及信息中心升級建設(shè)項目上投入4.37億元，剩余的13.87億元用于補充流動資金。

根據(jù)天合光能披露的《招股說明書（上會稿）》，2016-2018年度及2019年上半年，該公司歸母凈利分別為4.8億元、5.4億元、5.6億元和1.4億元；光伏組件毛利率分別為17.79%、15.28%、16.35%及14.27%。

截至上述各報告期末，天合光能應(yīng)收賬款賬面價值分別為43.5億元、49.5億元、48.4億元和49.7億元，占當期營業(yè)收入的比例分別為19.24%、18.91%、19.33%和23.09%，整體呈上漲趨勢。天合光能稱，公司難以完全避免客戶因經(jīng)營狀況惡化甚至破產(chǎn)而無法按期歸還欠款的情況發(fā)生。這可能影響公司的現(xiàn)金流、償債能力和經(jīng)營業(yè)績。

二、固德威提交科創(chuàng)板上市申請

根據(jù)新能智庫記者一山的報道：

12月26日，上交所受理了江蘇固德威電源科技股份有限公司的首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的申請。

東興證券股份有限公司發(fā)布“關(guān)于江蘇固德威電源科技有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的發(fā)行保薦書”。根據(jù)公告，固德威將公開發(fā)行普通股不超過 2,200 萬股，占本次發(fā)行后公司總股本的比例不低于 25%，按照最高發(fā)行數(shù)量計算，發(fā)行后股份合計為 8,800 萬股，擬募集資金約6.9億元。最終發(fā)行數(shù)量以中國證監(jiān)會同意注冊文件載明的數(shù)量為準。

固德威主營產(chǎn)品包括光伏并網(wǎng)逆變器、光伏儲能逆變器、智能數(shù)據(jù)采集器等新能源電力電源設(shè)備，涵蓋電力電子、新能源控制、能量管理、儲能變換、海量數(shù)據(jù)采集存儲和應(yīng)用等多學(xué)科、多領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用。

報告期內(nèi)，固德威研發(fā)投入總額為 1.29 億元，占報告期營業(yè)收入總額的比例為 4.71%。2016-2018年及2019年上半年，固德威營業(yè)收入分別為4.25億元、10.5億元、8.35億元及4.23億元，凈利潤分別為2984.54萬元、5312.6萬元、5567.72萬元及3604.31萬元。

固德威招股說明書表示選擇的上市標準為：預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬元，或者預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元。

報告期內(nèi)，固德威來自境外的主營業(yè)務(wù)收入占比相對較高，分別為8,830.99萬元、25,114.73萬元、37,229.42萬元和27,244.49萬元，占主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為20.80%、23.92%、44.58%及64.45%，呈持續(xù)上升態(tài)勢，公司產(chǎn)品主要銷往德國、荷蘭、英國、印度、澳大利亞、巴西、墨西哥等國家。境外銷售主要采用美元、歐元、英鎊等外幣結(jié)算。

報告期內(nèi)，固德威匯兌損益分別為151.63萬元、-238.18萬元、565.89萬元、-14.60萬元，匯率波動對公司業(yè)績存在一定影響，公司面臨國際貿(mào)易過程中的匯率波動風險。同時，公司境外銷售受到各國不同的市場環(huán)境、法律環(huán)境、稅收環(huán)境、監(jiān)管環(huán)境等因素的影響，如果公司不能充分理解、掌握和運用國際規(guī)則，則將會對公司的國際市場競爭力、海外業(yè)務(wù)開拓和經(jīng)營業(yè)績造成不利影響。

此次，固德威募資6.932億元人民幣，主要是擴建固德威（廣德）智能光伏逆變器二期項目、總部研發(fā)大樓、建立全球營銷服務(wù)體系及補充流動資金。

根據(jù)招股說明書，固德威創(chuàng)始人黃敏先生擁有40.02%股權(quán)，為控股股東。高新富德、合眾聚德、冠新創(chuàng)投等機構(gòu)投資該企業(yè)。