6月10日，英利綠色能源控股有限公司發(fā)布公告，保定市中級人民法院已正式受理其中國境內(nèi)子公司英利能源(中國)有限公司重整申請，并指定管理人推進(jìn)重整工作。這意味著持續(xù)5年之久的英利債務(wù)重組工作正式進(jìn)入司法重整程序，預(yù)計將在未來3-5個月通過司法判決形成有約束力的重整執(zhí)行方案。
索比光伏網(wǎng)記者獲悉，此次重整按照“預(yù)重整+司法確認(rèn)”模式對英利公司實(shí)施司法重整，在此期間，英利已規(guī)劃好持續(xù)經(jīng)營方案，力保持續(xù)運(yùn)營不中斷，維護(hù)客戶、供應(yīng)商、企業(yè)以及職工穩(wěn)定。
值得指出的是，此次重整得到了政府、債權(quán)人等多方面的理解和支持。司法重整不同于破產(chǎn)清算，此次重整將幫助英利甩掉歷史遺留問題，脫困重生，也維護(hù)了債權(quán)人的合法權(quán)益。重整后的英利將有望卸除債務(wù)、改善公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，恢復(fù)盈利能力。
重整卸除債務(wù) 英利輕裝上陣
據(jù)悉，英利一直以來保持著與重組各相關(guān)方的密切溝通，積極聽取各方意見。
目前債務(wù)重組評估、審計、重整方案的制定和完善等預(yù)重整階段各項(xiàng)工作已完成，債權(quán)人就重整方案基本達(dá)成一致意見。債務(wù)重整方案最終須在債權(quán)人會議上投票依法取得通過。
目前英利生產(chǎn)與運(yùn)營一切照常
重組后的英利有望負(fù)債率、財務(wù)費(fèi)用均大幅下降，制約企業(yè)未來發(fā)展的歷史遺留問題將得到妥善解決。通過對現(xiàn)有設(shè)備技改升級，降低生產(chǎn)成本，提升盈利能力。通過金融債轉(zhuǎn)股、政府土地注資以及產(chǎn)業(yè)投資人的資金注入，資產(chǎn)負(fù)債率下降到行業(yè)較低水平，預(yù)計2021年現(xiàn)金流轉(zhuǎn)正、利潤轉(zhuǎn)正，三年內(nèi)恢復(fù)到銷售收入近百億，凈現(xiàn)金與凈利潤得到大幅改善。
專業(yè)律師指出，司法重整的目的是把企業(yè)盤活，對企業(yè)和債權(quán)人來說都是最有利的選擇。司法重整為陷入困境企業(yè)重整提供了成熟而多元的工具，包括資本公積金轉(zhuǎn)增股本、債轉(zhuǎn)股等。目前是市場化、法治化債轉(zhuǎn)股的最佳政策窗口期，司法重整亦是國家鼓勵的方向。
債轉(zhuǎn)股、土地政策落實(shí) 夯實(shí)成功基礎(chǔ)
自2015年債務(wù)危機(jī)以來，英利備受各界關(guān)注。在這個過程中，各級政府的支持力度至關(guān)重要。2019年5月，由銀保監(jiān)會會同國家能源局、河北省政府上報國務(wù)院《關(guān)于英利公司重整有關(guān)工作的報告》及《英利公司司法重整實(shí)施方案》獲批。
而債轉(zhuǎn)股和土地政策的落實(shí)以及落實(shí)情況，是此次重組成功與否的基礎(chǔ)。
據(jù)了解，國務(wù)院批復(fù)的方案中就英利債務(wù)重整事宜已經(jīng)明確按照金融債務(wù)“留債+債轉(zhuǎn)股”、經(jīng)營性債務(wù)分期清償?shù)脑瓌t，處理企業(yè)各類債務(wù)，改善企業(yè)財務(wù)狀況。
技術(shù)儲備充足 仍處于行業(yè)第一梯隊(duì)
作為曾經(jīng)全球光伏制造業(yè)的龍頭，即使經(jīng)歷了這些年的風(fēng)風(fēng)雨雨，也無法掩蓋英利在電池組件技術(shù)上的積累與沉淀。早在2009年，英利就已經(jīng)開始針對包括N型、單晶PERC等技術(shù)進(jìn)行了研發(fā)與儲備。
據(jù)統(tǒng)計，截止目前，英利累計研發(fā)投入35億元，先后承擔(dān)國家“863計劃”、“973計劃”等國家級科技項(xiàng)目31項(xiàng)，主持和參編國際、國家及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)超過101項(xiàng)，累計申請中國專利2544項(xiàng)，獲得授權(quán)2177項(xiàng)。
重組后的新英利將面臨組件技改的絕好機(jī)會，淘汰老舊產(chǎn)線，輕裝上陣，重新布局技術(shù)產(chǎn)線。
行業(yè)首例 如何讓老品牌活下來?
近兩年，債券市場頻頻爆出債務(wù)違約的消息，陷入債務(wù)危機(jī)后的企業(yè)如何脫困，成為社會各界關(guān)注的焦點(diǎn)。“重整”或?yàn)槊駹I企業(yè)擺脫債務(wù)危機(jī)提供助力，讓企業(yè)迎來發(fā)展新機(jī)。
事實(shí)上“重整”在國內(nèi)外早已屢見不鮮，通用、克萊斯勒等著名公司都曾經(jīng)歷過重整，而國內(nèi)這幾年來比較有代表性的二重、渤鋼也都采用了重整方式來化解債務(wù)危機(jī)，可以說，近些年來，重整在市場中越來越多地為投資人采用。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此次英利重整具有重要意義，如能夠順利完成，這將是我國能源行業(yè)首例非國企“鳳凰涅槃”重整新生案例，至今也是唯一一例，具有典型意義。
