硅料價格暴漲
上游原料及設(shè)備商去年大賺
從預(yù)告凈利潤同比增速下限看，超過100%的公司有15家，增速最高的前十家企業(yè)分別是金開新能、大全能源、金晶科技、嘉澤新能、中環(huán)股份、精功科技、上機(jī)數(shù)控、金博股份、特變電工、高測股份。這其中，大全能源、特變電工等均是上游硅料供應(yīng)商。
2月13日下午，國內(nèi)多晶硅龍頭通威股份發(fā)布最新業(yè)績快報顯示，2021年度公司實現(xiàn)營業(yè)收入666.02億元，同比增長50.68%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤82.03億元，同比增長127.35%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤為83.82億元，同比增長248.03%；基本每股收益1.8222元，同比增長112.35%。
通威股份解釋業(yè)績變動的原因是：2021年，受益于下游需求增長，高純晶硅產(chǎn)品供不應(yīng)求，市場價格同比大幅提升，公司高純晶硅產(chǎn)能持續(xù)滿負(fù)荷運行，全年實現(xiàn)銷量10.77萬噸，同比增長24%，盈利大幅提升。同時，公司太陽能電池及飼料等業(yè)務(wù)板塊穩(wěn)健經(jīng)營，維持了較強(qiáng)的市場競爭力。
生意社監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，多晶硅價格去年一路攀升，從2021年初的約6萬元/噸漲至年末的18萬元/噸上方，全年漲幅達(dá)177%，最高漲幅近200%。
生意社分析師薛金磊告訴上海證券報記者，硅料上漲主要受供應(yīng)短缺及下游需求旺盛導(dǎo)致的嚴(yán)重供需錯配影響。雖然硅料價格高企，利潤可觀，硅料企業(yè)紛紛擴(kuò)產(chǎn)，但2021年建成投產(chǎn)裝置偏少，并不能滿足市場需求。而下游受光伏政策利好影響，需求持續(xù)放大，全年硅料供應(yīng)都處在相對偏緊的狀態(tài)。
作為硅片環(huán)節(jié)的代表，中環(huán)股份預(yù)計歸屬于上市公司股東的凈利潤為38億元至42億元，同比增長248.95%至285.68%。業(yè)績亮眼的原因是公司光伏210產(chǎn)品產(chǎn)能加速提升，單臺爐產(chǎn)效率業(yè)內(nèi)領(lǐng)先，硅片出片率及A品率大幅提升，較大程度改善了產(chǎn)品毛利。
此外，上游積極擴(kuò)產(chǎn)也給相關(guān)設(shè)備商送來了一連串大訂單，精功科技、上機(jī)數(shù)控、金博股份、京山輕機(jī)等光伏設(shè)備企業(yè)同樣在去年賺得盆滿缽滿。
下游苦不堪言今年能否轉(zhuǎn)機(jī)？
和高油價會“灼傷”下游的道理類似，高硅價同樣給光伏產(chǎn)業(yè)鏈下游帶來相當(dāng)大的壓力。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，15家公告預(yù)減或預(yù)虧的光伏企業(yè)中，東方日升、愛旭股份、中來股份、愛康科技等均處在產(chǎn)業(yè)鏈的下游。
其中，中來股份預(yù)計2021年凈虧損2.2億元至2.8億元，同比減少327.61%至389.68%。預(yù)計2021年扣除非經(jīng)常性損益后的凈虧損為2.7億至3.3億元，較上年由盈轉(zhuǎn)虧。造成公司業(yè)績虧損的主要原因之一就是報告期內(nèi)電池和組件業(yè)務(wù)主要原材料大幅漲價及海運費暴漲。
東方日升此前披露，預(yù)計2021年虧損3500萬元至5250萬元，由盈轉(zhuǎn)虧，同比減少121.17%至131.75%。對此，公司解釋稱，2021年公司光伏組件銷售收入同比增加，但由于上游原材料特別是硅料、硅片等價格持續(xù)上漲，而公司組件訂單銷售價格提前簽訂且組件銷售價格的增長速度緩于上游原材料，造成銷售毛利較薄，產(chǎn)能不能完全釋放。
而伴隨上游成本高企，下游組件價格無法延續(xù)下降趨勢，這嚴(yán)重打擊了光伏安裝開發(fā)的積極性，也是去年下半年光伏裝機(jī)總體并不盡如人意的重要背景。
對于今年的行業(yè)走勢，業(yè)內(nèi)認(rèn)為很大程度上取決于硅料價格。對此，薛金磊表示，2022年硅料走勢可能不如2021年強(qiáng)勢，主要受供需基本面影響。一方面，2022年國內(nèi)有很多硅料裝置亟待投產(chǎn)，新增產(chǎn)能大約有50萬噸。屆時，硅料可能會有比較強(qiáng)的下行幅度。另一方面，從需求端看，2021年至2022年是硅片集中投產(chǎn)期，2022年硅片新增產(chǎn)能高達(dá)90吉瓦。但下游電池和組件需求可能不如預(yù)期，這會進(jìn)一步降低硅片廠家的開工率，從而反噬上游硅料。
“綜合考慮，預(yù)計硅料供應(yīng)增加的同時，需求增長可能需要一定時間，增速不及硅料、硅片擴(kuò)產(chǎn)速度，因此供應(yīng)整體會呈現(xiàn)一定過剩。尤其2022下半年投產(chǎn)期到來，多晶硅可能面臨高位回落的風(fēng)險。”薛金磊說。
