地方經(jīng)濟發(fā)展吃力，光伏行業(yè)大紅大紫，坐擁光伏資源的地方政府，很自然地打起了光伏生意的腦筋。
“以產(chǎn)業(yè)換項目”，正在成為各個地方釋放光伏項目的必要條件。
在房地產(chǎn)經(jīng)濟窮途末路的當(dāng)口，同樣以土地為載體的光伏，恰巧成為地方政府尋求產(chǎn)業(yè)突破口的新工具。
01
光伏成為“唐僧肉”
“以產(chǎn)業(yè)換項目”，已經(jīng)成為很多地方臺面上或臺面下的硬性要求，甚至是必要條件。
不少地方甚至明文規(guī)定，“新能源項目必須配套產(chǎn)業(yè)或有補償”，毫不含蓄。
這里就不點名了。
歸根到底，光伏項目是基于土地的稀缺資源。
本公眾號在4月9日曾發(fā)表《對比鋰電，誰說光伏上游沒有“稀缺資源”？》，其中提到：
光伏的上游資源不是硅料，而是太陽光照，掌握者是集中式電站的地方政府或者分布式光伏的屋頂業(yè)主，獲取這些資源需要付出成本或代價。
其中，集中式電站資源，更是香餑餑，并成為地方政府眼中的“唐僧肉”。
這個現(xiàn)象，有兩個時代背景。
一方面，光伏行業(yè)大紅大紫，大干快上，“資產(chǎn)負債表”急速擴張，資源掌握者，無不追求利益最大化。
另一方面，土地財政走向末路，地方財政普遍緊張，產(chǎn)業(yè)、稅收及招商壓力山大，地方政府剛好存在產(chǎn)業(yè)招商的極大渴求。
兩相結(jié)合，光伏變成為一道耀眼的光。
地方政府不會將手中的資源拱手白送，更不會放過任何一個產(chǎn)業(yè)招商的機會，光伏成為恰當(dāng)時機送上門的“唐僧肉”。
02
短期邏輯成立
光伏平價之后，度電成本繼續(xù)下降，在多數(shù)地方上網(wǎng)及電價有保障的情況下，光伏收益率顯示出了超越社會平均收益率的吸引力，尤其是能源央企跑步進場，更是加劇了這種吸引力。
本公眾號在4月1日曾發(fā)表《成本向下，負擔(dān)向上，光伏收益率難逃宏觀局限性》，其中提到：
回歸第一性原理，在目前較低宏觀利率水平的背景下，社會資金充裕，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)稀缺，市場供需充分博弈，光伏項目很難享受超額收益，合理收益率將是正常狀態(tài)，各種花式負擔(dān)必然會層出不窮地沖擊光伏度電成本下降帶來的收益。
而政府訴求，正是花式負擔(dān)的典型。
基于這個邏輯，不少地方政府已經(jīng)非常專業(yè)地拿著項目的收益率模型來要價。
總之，就是運營方只能拿走合理收益，超過制造端成本的超額收益，地方政府要直接或間接地拿走，甚至全部拿走。
無論是上游制造端，還是下游運營端，都甭想染指。
在上游度電成本下降，下游項目收益率維持最低合理水平的背景下，當(dāng)前階段注定存在超額收益，這種超額收益在預(yù)期硅料及組件價格下降的背景下，更加濃厚。
既然存在超額收益，那么擁有太陽光照稀缺資源的地方政府，自然掌握了利益瓜分的話語權(quán)。
這跟房地產(chǎn)開發(fā)的邏輯類似。
都是土地資源開發(fā)的價值變現(xiàn)，雖然土地占用時間及土地品質(zhì)不及房地產(chǎn)，但對于房地產(chǎn)窮途末路的地方政府而言，已經(jīng)十分誘人了。
同樣的套路，地方政府駕輕就熟。
03
長期難以維繼
光伏超額收益，是這場利益爭奪的基礎(chǔ)。
現(xiàn)階段，地方政府因為擁有稀缺土地資源，而可以作為談判籌碼，吃到“唐僧肉”。
但是，能否長期維持？
答案是很難。
光伏行業(yè)長期注定沒有超額收益，既然沒有超額收益，地方政府即便掌握土地資源，又何來唐僧肉可吃。
本公眾號在3月19日曾發(fā)表《光伏不能一馬獨騁，正視局限性及電力系統(tǒng)關(guān)系》，其中提到：
光伏具有三大先天局限性，要最大化發(fā)揮價值，在可預(yù)期時間內(nèi)都離不開火電、電網(wǎng)和儲能的共同支撐，它們是光伏發(fā)展的重要盟友，彼此構(gòu)成了可持續(xù)的新型電力系統(tǒng)。
光伏作為發(fā)電端，要與用電端進行市場化匹配，就要彌補穩(wěn)定性、時間局限性和空間局限性，就必然在現(xiàn)有商業(yè)規(guī)則基礎(chǔ)上付出更多的調(diào)峰、調(diào)頻、儲能等成本或代價。
這種代價，現(xiàn)階段尚未充分體現(xiàn)在光伏成本當(dāng)中。
隨著這種隱性成本的顯性化，光伏超額收益也將逐漸消退，地方政府可以“揩油”的機會也就越來越少。
這種情況，在部分“電力現(xiàn)貨市場交易”的試點地區(qū)已經(jīng)開始顯現(xiàn)，光伏市場化定價正在到來。
高調(diào)的光伏行業(yè)，到了不得不正視自身局限性，并為此買單的時候。
當(dāng)然，光伏技術(shù)仍在不斷迭代，成本還有進一步下降空間，度電成本不斷下降或?qū)⒆罱K彌補自身局限性的補償，屆時面臨何種利益分配機制不得而知。
這是光伏行業(yè)遲早面對的宿命。
