● 2022年，超過50家上市公司跨界光伏，其中既有美的集團(tuán)、中國燃?xì)獾热珖?00強(qiáng)企業(yè)，也有來自其他不同行業(yè)的公司

● 今年下半年以來，光伏行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)品價(jià)格劇烈波動(dòng)等現(xiàn)象，行業(yè)或面臨著一次全新“洗牌”

● 光伏行業(yè)正處于N型電池替代P型電池的過程中，對于跨界公司具有較高的技術(shù)壁壘，難度確實(shí)比較大

昔日競相跨界光伏賽道，如今多家上市公司離場。

據(jù)上海證券報(bào)不完全統(tǒng)計(jì)，今年下半年以來，此前高調(diào)跨界光伏的上市公司中，已有近10家公司相繼終止光伏相關(guān)的項(xiàng)目、再融資計(jì)劃等。

光伏行業(yè)的現(xiàn)狀也引起了相關(guān)部門的關(guān)注。據(jù)工業(yè)和信息化部官微消息，11月13日，工業(yè)和信息化部黨組書記、部長金壯龍主持召開第四次制造業(yè)企業(yè)座談會(huì)，詳細(xì)了解光伏行業(yè)發(fā)展情況，聽取企業(yè)意見建議，研究促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的具體措施。

“目前光伏行業(yè)正處于N型電池替代P型電池的過程中，而N型工藝流程跟P型相比，完全不可同日而語，對于跨界公司具有較高的技術(shù)壁壘，難度確實(shí)比較大，沒有想象的那么容易。”一家光伏上市公司的高管向記者表示。

跨界者“撤退”

近幾年，光伏產(chǎn)業(yè)高歌猛進(jìn)，曾在資本市場炙手可熱，一些企業(yè)因此跨界“追光”。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年，超過50家上市公司跨界光伏，其中既有美的集團(tuán)、中國燃?xì)獾热珖?00強(qiáng)企業(yè)，也有乳企皇氏集團(tuán)、玩具商沐邦高科、養(yǎng)豬企業(yè)*ST正邦、環(huán)保企業(yè)仕凈科技等各個(gè)不同行業(yè)的上市公司。

但是，光伏賽道日趨擁擠帶來的產(chǎn)能過剩，以及愈演愈烈的價(jià)格戰(zhàn)，使得光伏“盛宴”變成了“剩宴”。在此背景下，專注光伏領(lǐng)域的企業(yè)尚且面臨生存危機(jī)，“跨界者”的處境就可想而知了。

皇氏集團(tuán)透露，公司已經(jīng)放棄“追光”計(jì)劃。10月19日，在對深交所問詢函的回復(fù)中，皇氏集團(tuán)表示，考慮到TOPCon電池屬于重資產(chǎn)投入，后續(xù)仍需要投入較大資金，且當(dāng)前行業(yè)競爭激烈，公司決定將有限的資源投入到保障公司未來持續(xù)發(fā)展的核心主業(yè)上，因此對原項(xiàng)目投資作出相應(yīng)調(diào)整，轉(zhuǎn)讓子公司安徽綠能控制權(quán)。2022年8月23日，皇氏集團(tuán)披露簽署年產(chǎn)20GW TOPCon電池項(xiàng)目，已設(shè)立安徽綠能作為投資主體，項(xiàng)目投資約100億元。

2023年初宣布跨界光伏的奧維通信，如今已正式終止了有關(guān)計(jì)劃。今年1月，奧維通信發(fā)布重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，擬通過與上海熵熠組建合資公司，投資建設(shè)5GW高效異質(zhì)結(jié)太陽能電池及組件項(xiàng)目。到了6月，公司便決定終止該項(xiàng)重大資產(chǎn)重組計(jì)劃。

主營包裝印刷油墨業(yè)務(wù)的樂通股份，曾于7月中旬拋出47億元高效異質(zhì)結(jié)電池和組件智能制造項(xiàng)目建設(shè)計(jì)劃。僅一個(gè)月后，公司便大幅減少了對該項(xiàng)目的投資規(guī)模，原擬由公司出資持有項(xiàng)目公司不低于40%的股權(quán)變更為出資持有5%的股權(quán)。

多家跨界光伏企業(yè)的再融資停擺。10月31日，主營業(yè)務(wù)為供應(yīng)鏈管理的普路通披露，終止定增募資10億元投向儲(chǔ)能電站、光伏電站等項(xiàng)目。金剛光伏11月6日發(fā)布公告稱，綜合考慮公司實(shí)際情況和資本市場及相關(guān)政策變化因素，決定終止2023年度向特定對象發(fā)行A股股票事項(xiàng)。公司原擬定增募資不超過20億元，用于投資年產(chǎn)4.8GW高效異質(zhì)結(jié)電池及1.2GW組件項(xiàng)目等。

在中國證監(jiān)會(huì)再融資新政前，已有光伏跨界者終止再融資案例。例如，去年擬轉(zhuǎn)型光伏業(yè)務(wù)的乾景園林，在今年7月31日晚，終止定增事項(xiàng)并撤回申請文件。此前，公司公告擬定增募資4.69億元，主要用于1GW高效異質(zhì)結(jié)電池生產(chǎn)項(xiàng)目、2GW高效異質(zhì)結(jié)太陽能組件生產(chǎn)項(xiàng)目。

行業(yè)面臨“洗牌”

今年下半年以來，光伏行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩、產(chǎn)品價(jià)格劇烈波動(dòng)等現(xiàn)象，行業(yè)或面臨著一次全新“洗牌”。

目前，光伏上中下游的產(chǎn)品價(jià)格全面下跌。硅料環(huán)節(jié)，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，本周N型硅料成交均價(jià)為7.11萬元/噸，環(huán)比下跌3.79%。單晶致密料成交均價(jià)為6.4萬元/噸，環(huán)比下跌3.61%。硅業(yè)分會(huì)表示，多晶硅成交價(jià)格仍有一定的下跌空間，未來價(jià)格更有可能呈現(xiàn)持續(xù)的小幅下降局面。各類硅料價(jià)格相比年內(nèi)高點(diǎn)跌幅均已超過六成。

硅料跌價(jià)的原因就是全球庫存高企。目前光伏組件全球庫存約120GW至130GW，其中歐洲庫存約60GW至70GW、美國庫存約20GW，其余的庫存基本在國內(nèi)。全球如此龐大的庫存規(guī)模，很難支撐組件價(jià)格走高。

然而，光伏擴(kuò)產(chǎn)的腳步依然較快。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，9月，我國光伏電池總產(chǎn)量為51.4GW，同比增長65.4%；前三季度光伏電池總產(chǎn)量為384.28GW，同比增長63.2%。若按照中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)此前的預(yù)估，我國前三季度的光伏電池產(chǎn)量已超全球一整年的需求。

Infolink Consulting表示，隨著光伏供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃陸續(xù)落地，產(chǎn)能增長過快導(dǎo)致過剩，使得整體供應(yīng)鏈價(jià)格在今年以來顯著下滑，最上游的硅料價(jià)格從去年底每公斤超過300元降至目前每公斤約69元，對終端需求有直接影響的組件價(jià)格已從年初的每瓦0.245美元降至目前約每瓦0.135美元。

通威太陽能（合肥）有限公司最近在某項(xiàng)目中的組件報(bào)價(jià)是0.92元/瓦，跌破了1元大關(guān)。

對于當(dāng)前組件價(jià)格不斷下降的情況，隆基綠能總裁李振國在第三季度業(yè)績說明會(huì)上表示，這是非理性的，全產(chǎn)業(yè)鏈都難以盈利，對行業(yè)可持續(xù)發(fā)展造成了負(fù)面影響。“可能到今年底或明年上半年，很多地方招商引資的光伏項(xiàng)目會(huì)出現(xiàn)較大的困難。”

橫店東磁近日表示，電池組件的盈利明年上半年總體不會(huì)有太大改善，去庫存還需要時(shí)間，供需失衡使得整體價(jià)格可能會(huì)較低，常規(guī)品不會(huì)有太大溢價(jià)差異，差異化產(chǎn)品還是會(huì)有一定溢價(jià)，明年下半年可能有些盈利修復(fù)。

從行業(yè)主要上市公司的三季度業(yè)績來看，上述言論并非空穴來風(fēng)。數(shù)據(jù)顯示，在申萬光伏設(shè)備行業(yè)所含33家公司中，有20家公司的2023年第三季度營收同比出現(xiàn)負(fù)增長，23家公司凈利潤同比下滑。頭部企業(yè)也露出頹勢，如通威股份、大全能源的第三季度歸母凈利潤同比分別下降68.11%和87.61%。

不過有光伏龍頭高管認(rèn)為，雖然光伏行業(yè)目前出現(xiàn)階段性產(chǎn)能過剩，但短期的供給和需求錯(cuò)配不會(huì)影響整個(gè)行業(yè)的長期發(fā)展，未來光伏行業(yè)仍能實(shí)現(xiàn)高增長。