因此，機(jī)構(gòu)維持整個(gè)行業(yè)的“標(biāo)配”評(píng)級(jí)。
分布式裝機(jī)增長(zhǎng)迅速
2017上半年中國(guó)新增光伏裝機(jī)達(dá)24GW，6月末累計(jì)光伏裝機(jī)達(dá)101GW。分布式光伏裝機(jī)大幅攀升，上半年累計(jì)裝機(jī)增加7GW至17.4GW。
2016年新增光伏裝機(jī)開(kāi)始向限電風(fēng)險(xiǎn)較低的東南地區(qū)轉(zhuǎn)移。2017年上半年，華東地區(qū)新增裝機(jī)達(dá)8.3GW(同比增長(zhǎng)150%)，占新增裝機(jī)總量的34%。浙江、山東及安徽新增裝機(jī)均超過(guò)2GW。華中地區(qū)光伏裝機(jī)增加4.2GW(同比增長(zhǎng)37%)，占上半年新增裝機(jī)的17.3%，西北地區(qū)新增裝機(jī)為4.2GW(同比下滑50%)。
由于限電情況嚴(yán)重，國(guó)家能源局規(guī)定2017-2020年甘肅、新疆及寧夏不得新增地面光伏裝機(jī)。
得益于政府扶持政策，分布式光伏裝機(jī)大幅增長(zhǎng)，2017上半年新增裝機(jī)7GW，累計(jì)裝機(jī)達(dá)17.3GW。浙江、山東和安徽的新增裝機(jī)同比增長(zhǎng)200%，合計(jì)占國(guó)內(nèi)新增裝機(jī)的54.2%。
上一輪光伏上網(wǎng)電價(jià)下調(diào)措施僅針對(duì)地面電站，而分布式電站的補(bǔ)貼不受影響，仍為0.42元/千瓦時(shí)，體現(xiàn)出政府發(fā)展分布式電站的決心。截至6月末，分布式裝機(jī)占光伏總裝機(jī)量的17.1%(2016年末未13.3%)。
為發(fā)展可再生能源，2007年國(guó)務(wù)院發(fā)布首個(gè)可再生能源配額制規(guī)定?？稍偕茉磁漕~制要求建立法律框架，強(qiáng)制規(guī)定光伏、風(fēng)電和其他可再生能源發(fā)電在總發(fā)電量中的占比。
630后光伏材料需求未減
2017年6月30日前搶裝潮重演，上半年新增光伏裝機(jī)24GW。與去年同期不同的是，光伏材料價(jià)格持續(xù)穩(wěn)步攀升，未出現(xiàn)下滑。主要原因有以下三點(diǎn)。
國(guó)內(nèi)需求延后至2017年下半年。受搶裝潮提振，2017年4月起多晶硅價(jià)格開(kāi)始走高，從4月的108元/千克漲至5月的118元/千克(增長(zhǎng)9%)。然而，由于2017年的裝機(jī)指標(biāo)大部分在2016年底獲批，6月30日前新光伏項(xiàng)目沒(méi)有足夠的時(shí)間實(shí)現(xiàn)上網(wǎng)，從而將光伏材料的需求推遲到今年下半年。
同時(shí)，大部分領(lǐng)跑者項(xiàng)目(總裝5.5GW)的并網(wǎng)截止日是2017年9月30日，很多公司傾向于在630之后購(gòu)買光伏組件。
美國(guó)201調(diào)查刺激短期需求。應(yīng)美國(guó)光伏組件制造商Suniva申請(qǐng)，美國(guó)貿(mào)易部門可能依照《1974年貿(mào)易法》201條款采取貿(mào)易救濟(jì)措施，保護(hù)美國(guó)光伏行業(yè)。
若美國(guó)決定實(shí)施貿(mào)易救濟(jì)措施，進(jìn)口光伏產(chǎn)品將被征收額外關(guān)稅，推高進(jìn)口價(jià)格。另外，美國(guó)商務(wù)部7月12日起對(duì)光伏產(chǎn)品征收17.1-18.3%的反補(bǔ)貼稅，或?qū)⒁种葡掳肽陮?duì)美出口。
目前美國(guó)光伏電站正加緊補(bǔ)庫(kù)存，加快電站項(xiàng)目建設(shè)，以緩解201調(diào)查可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，從而大幅推高短期光伏產(chǎn)品需求及價(jià)格。
印度市場(chǎng)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。2015年印度總理宣布2022年印度光伏裝機(jī)將達(dá)100GW，包括40GW屋頂光伏項(xiàng)目和60GW地面光伏項(xiàng)目。這一新目標(biāo)較此前設(shè)定的目標(biāo)高5倍。
2016年末，印度累計(jì)光伏裝機(jī)為9.1GW(同比增長(zhǎng)78%)。截至2017年6月30日，印度可再生能源裝機(jī)總量為58.3GW。為了實(shí)現(xiàn)2022年100GW的裝機(jī)目標(biāo)，未來(lái)6年印度光伏裝機(jī)需年復(fù)合增長(zhǎng)49%。
但是，考慮到潛在的反傾銷稅及當(dāng)前緊張的中印關(guān)系，對(duì)中國(guó)光伏產(chǎn)品出口印度的前景需持謹(jǐn)慎態(tài)度。
多晶硅和硅片的競(jìng)爭(zhēng)力有所提升
以前中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)主要依靠海外進(jìn)口來(lái)獲得高品質(zhì)的多晶硅，然而，由于技術(shù)升級(jí)和產(chǎn)能擴(kuò)張，中國(guó)多晶硅企業(yè)的生產(chǎn)成本更低。2016年，中國(guó)多晶硅產(chǎn)量為19.4萬(wàn)噸(同比增長(zhǎng)17.6%)，占全球產(chǎn)量的比重從2012年的30%提高至52%。
截至2016年末，全球前十大制造商，包括6家中國(guó)企業(yè)保利協(xié)鑫(03800–持有)、新特能源(01799–未評(píng)級(jí))、四川永祥多晶硅、洛陽(yáng)中硅、亞洲硅業(yè)和大全新能源，合計(jì)產(chǎn)能達(dá)36.1萬(wàn)噸。僅保利協(xié)鑫一家就占全球總產(chǎn)能的15.8%。中國(guó)多晶硅產(chǎn)業(yè)相對(duì)集中，前7大制造商總產(chǎn)能為16.6萬(wàn)噸(市場(chǎng)份額約為79%)。
中國(guó)是全球產(chǎn)能擴(kuò)張的主要推手。繼東方希望集團(tuán)宣布新建12萬(wàn)噸產(chǎn)能后，2016年下半年以來(lái)中國(guó)多晶硅產(chǎn)能擴(kuò)張步伐加速。內(nèi)蒙古鄂爾多斯多晶硅業(yè)和波司登(03998–未評(píng)級(jí))旗下康博科技相繼宣布增加多晶硅產(chǎn)能。今年永祥多晶硅宣布擴(kuò)產(chǎn)5GW，保利協(xié)鑫計(jì)劃擴(kuò)大其在新疆的產(chǎn)能，并將徐州的部分產(chǎn)能遷移至新疆。
中國(guó)多晶硅行業(yè)分化為兩部分。國(guó)內(nèi)領(lǐng)先業(yè)者成本控制力強(qiáng)，生產(chǎn)成本與國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手持平，甚至更低。例如，大全新能源的多晶硅全成本(包括折舊)低于60元/千克，而國(guó)外企業(yè)的成本通常高于80元/千克。另一方面，國(guó)內(nèi)小企業(yè)生產(chǎn)成本高昂，且多晶硅質(zhì)量差，這是中國(guó)仍需進(jìn)口多晶硅的原因。
2016年中國(guó)進(jìn)口14萬(wàn)噸多晶硅，占總需求的43%。2017年前5個(gè)月，多晶硅進(jìn)口量為5.89萬(wàn)噸(平均每月1.1萬(wàn)噸)，基本與2016年相當(dāng)。由于國(guó)內(nèi)需求增加，多晶硅進(jìn)口量目前僅占總需求的38%，低于去年同期的45%。
但隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)成本持續(xù)降低，進(jìn)口多晶硅占總需求比重將繼續(xù)下滑。
此外，2014年以來(lái)多晶硅進(jìn)口受“雙反”關(guān)稅影響，尤其是來(lái)自美國(guó)、韓國(guó)及歐盟的多晶硅產(chǎn)品。然而，許多國(guó)外企業(yè)開(kāi)始借助加工貿(mào)易對(duì)華出口多晶硅，以避開(kāi)“雙反”關(guān)稅。8月14日，海關(guān)總署暫停受理太陽(yáng)能級(jí)多晶硅加工貿(mào)易進(jìn)口業(yè)務(wù)申請(qǐng)，進(jìn)一步限制多晶硅進(jìn)口。上述政策對(duì)美國(guó)企業(yè)影響較大。2017年7月美國(guó)進(jìn)口的多晶硅為745噸。
電價(jià)占多晶硅生產(chǎn)總成本的40%左右。因此，低電價(jià)可降低多晶硅生產(chǎn)成本。新疆和內(nèi)蒙古等省份煤炭資源豐富，其電價(jià)顯著低于其他地區(qū)。四川水電資源充裕，且隨著電力交易規(guī)模擴(kuò)大，當(dāng)?shù)仉妰r(jià)有進(jìn)一步下調(diào)空間。2014年大全新能源將全部多晶硅產(chǎn)能從重慶萬(wàn)州轉(zhuǎn)移至新疆石河子。東立已將工廠從武漢遷至內(nèi)蒙古，行業(yè)龍頭保利協(xié)鑫也計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)，并將產(chǎn)能遷至新疆。
今后多晶硅產(chǎn)能將集中到新疆、青海和四川等低電價(jià)地區(qū)，以及水電電價(jià)較低的云南和貴州。
目前生產(chǎn)多晶硅的主流技術(shù)是改良西門子法，新技術(shù)流化床法(FBR)尚處于開(kāi)發(fā)階段。為實(shí)現(xiàn)流化床法產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，保利協(xié)鑫于2017年4月收購(gòu)SunEdison。
盡管目前流化床法的成本仍偏高，但憑借較低的反應(yīng)溫度和更高的沉積效率，該方法的耗電量將低于改良西門子法。2017年2月發(fā)布的《中國(guó)光伏行業(yè)發(fā)展路線圖》預(yù)計(jì)2025年流化床法將占國(guó)內(nèi)多晶硅生產(chǎn)的10%。
陜西有色金屬控股集團(tuán)下屬的陜西有色天宏新能源與RECSilicon成立合資公司陜西有色天宏瑞科硅材料，主攻流化床法的研發(fā)和應(yīng)用，其1.8萬(wàn)噸的多晶硅項(xiàng)目投資成本約90億元，但目前已被擱置。保利協(xié)鑫(江蘇中能)的3000噸流化床法多晶硅項(xiàng)目也進(jìn)展緩慢，目前尚未突破中試階段。
