新年已三次降價
2月4日，隆基股份就對單晶硅片的價格進行過整體調(diào)降，調(diào)整后180um單晶硅片針對國內(nèi)執(zhí)行4.8元/片，比調(diào)價前下調(diào)了0.4元/片。2月份內(nèi)，隆基股份的單晶硅價格單片下調(diào)0.65元/片。在2018年1月初，隆基股份就下調(diào)了硅片價格，下調(diào)0.2元/片。新年的前兩個月，隆基股份已經(jīng)三次降價，總降價為0.85元/片。一位業(yè)內(nèi)人士表示，如此之降價幅度，在業(yè)內(nèi)罕見。這一輪的降價，造成了光伏行業(yè)的短期利空。截至2月23日收盤，隆基股份下跌3.36%，市場表現(xiàn)出一定的恐慌情緒。
隆基股份成立于2000年，2012年上市，目前已成為全球最大的單晶硅光伏產(chǎn)品制造商。2月5日，隆基股份發(fā)布公告稱，公司簽訂高達10億美元的采購合同，投資15.58億元滁州年產(chǎn)5GW單晶組件項目、總投資19.41億元的印度投資1GW電池片，以及1GW組件項目，三大項目的資金總額接近百億。其中，滁州項目總投資額約15.58億元，產(chǎn)能爬坡期約10個月，擴產(chǎn)后產(chǎn)能達到12GW。
申銀萬國研報顯示，近期印度政府就光伏電池片及組件雙反問題進行調(diào)查，一旦雙反或保障稅落地，將對國內(nèi)對印度的產(chǎn)品出口形成強大貿(mào)易壁壘。印度組件廠區(qū)計劃于2019年8月底完成建設(shè)并投產(chǎn)，電池廠區(qū)計劃于2019年底完成建設(shè)并于2020年1月開始投產(chǎn)，有望將未來潛在的貿(mào)易壁壘風(fēng)險降至最低。
隆基股份的三年戰(zhàn)略規(guī)劃顯示，在2017年底硅片產(chǎn)能15GW的基礎(chǔ)上，力爭在未來三年產(chǎn)能翻兩倍，達到45GW。在瘋狂擴充產(chǎn)能的同時，隆基股份也在公告中提示投資者需警惕產(chǎn)能過剩危機。
隆基股份在2005年進入光伏產(chǎn)業(yè)。公司負責(zé)人曾在此前告訴證券時報記者：“當(dāng)時的光伏行業(yè)是靠政府補貼的行業(yè)，我們分析認為，光伏行業(yè)的本質(zhì)實際上就是度電成本的下降，就是未來它具不具備平價上網(wǎng)的潛力和基礎(chǔ)，我們分析以后隨著市場的擴大和成本的下降，技術(shù)的進步，光伏是具備平價上網(wǎng)的。當(dāng)時也沒有預(yù)料到，降價的幅度有這么大。”
行業(yè)整合即將開始
隆基股份此次下調(diào)價格對光伏行業(yè)影響深遠。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，調(diào)價后，單晶硅片的價格是4.55/片，多晶硅片的價格是4元/片。在封裝方面，單晶硅片的封裝價格要比多晶硅片的價格低，行業(yè)人士稱，“單晶硅片的性價比已經(jīng)高于多晶硅片”。記者了解到，2018年隆基股份降價以來，以協(xié)鑫、英利等為代表的多晶硅片陣營也跟著降價。
與此同時，光伏發(fā)電的補貼也在下降。2017年12月，國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于2018年光伏發(fā)電項目價格政策的通知》?！锻ㄖ访鞔_，降低2018年1月1日之后投運的光伏電站標桿上網(wǎng)電價，Ⅰ類、Ⅱ類、Ⅲ類資源區(qū)標桿上網(wǎng)電價分別調(diào)整為每千瓦時0.55元、0.65元、0.75元(含稅)。與2017年相比，各類資源區(qū)標桿上網(wǎng)電價每千瓦時分別下調(diào)0.1元。關(guān)于分布式光伏發(fā)電項目，《通知》指出，2018年1月1日以后投運的、采用“自發(fā)自用、余量上網(wǎng)”模式的分布式光伏發(fā)電項目，全電量度電補貼標準降低0.05元，即補貼標準調(diào)整為每千瓦時0.37元（含稅）。《通知》指出，自2019年起，納入財政補貼年度規(guī)模管理的光伏發(fā)電項目全部按投運時間執(zhí)行對應(yīng)的標桿電價。
另外，《通知》強調(diào)，2018年以前備案并納入以前年份財政補貼規(guī)模管理的光伏電站項目，但2018年6月30日前仍未投運的，將執(zhí)行2018年標桿上網(wǎng)電價。這意味著在今年上半年，新一輪搶裝潮又將開始。
在發(fā)電效率方面，單晶硅片比多晶硅片更具競爭優(yōu)勢。隆基股份相關(guān)負責(zé)人向證券時報記者表示，公司多年來專注于高效單晶電池組件的研發(fā)，2016年隆基股份的單晶組件出貨量是全球第一。在光伏市場需求出現(xiàn)快速增長的時候，公司始終堅持單晶的技術(shù)路線。就單晶硅片效能而言，隆基股份的產(chǎn)品是光伏行業(yè)中最高效的單晶產(chǎn)品，同時隆基股份擁有全球單晶高效電池發(fā)電效率的最高紀錄。
2017年上半年單晶硅片供不應(yīng)求。各大主流廠商紛紛發(fā)布擴產(chǎn)計劃，其中部分產(chǎn)能于今年達產(chǎn)。2018年，單晶產(chǎn)能將集中釋放。業(yè)內(nèi)預(yù)計，2018年底，單晶總產(chǎn)能將超過60GW。單晶產(chǎn)能消化面臨考驗。隆基股份董秘劉曉東此前對媒體表示，目前硅片產(chǎn)能大于需求量，產(chǎn)能利用率在70%-80%左右。有些落后產(chǎn)能將淘汰，新產(chǎn)能將替代老產(chǎn)能。單晶硅近兩年市場份額不斷增長，占比從不到20%增加到2017年36%的水平。由于單晶技術(shù)具有一定優(yōu)勢，因此單晶產(chǎn)能仍有增長空間。
“硅片價格的下降，光伏企業(yè)將進一步降本增效，推動光伏電價平價上網(wǎng)時代提前到來。”據(jù)一位接近隆基股份的業(yè)內(nèi)人士稱，“隆基股份是全球光伏產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)，公司主動降價，將會引起光伏行業(yè)的劇烈反應(yīng)。”上述人士稱，新一輪的硅片降價風(fēng)潮將不可避免，而部分生產(chǎn)多晶硅片的落后產(chǎn)能將會被淘汰，光伏行業(yè)的整合即將開始。
