日前，相關(guān)券商發(fā)布的研究報(bào)告顯示，2017年-2018年，光伏玻璃需求增長(zhǎng)21%，超過光伏新增裝機(jī)15%的復(fù)合增速。
在此基礎(chǔ)上，環(huán)保趨嚴(yán)，管理層通過排污權(quán)監(jiān)管升級(jí)來清理存量產(chǎn)能，截至2018年1月中旬，40%的玻璃企業(yè)尚未拿到排污許可證，這些企業(yè)若最終仍未取得排污權(quán)則存在強(qiáng)制關(guān)停風(fēng)險(xiǎn)。從2017年末開始上漲的光伏玻璃價(jià)格在2018年仍將有望保持在31元/平方米。
供需關(guān)系：支撐光伏玻璃維持高價(jià)
公開資料顯示，根據(jù)使用的性質(zhì)和制造方法不同，光伏玻璃又可分為3種，即平板型太陽能電池的蓋板，一般為壓延玻璃；在平板玻璃表面鍍上通常厚度只有幾微米的半導(dǎo)體材料制成的薄膜電池導(dǎo)電基片；集熱式光伏系統(tǒng)使用的透鏡或反光鏡類的玻璃。
當(dāng)然，這3種產(chǎn)品的特性和作用完全不同，其附加值也有很大的差別。
據(jù)了解，如今應(yīng)用最廣的太陽能光伏玻璃是高透光率玻璃，它是低鐵含量的玻璃，也就是俗稱的超白玻璃。鐵在普通玻璃中屬于雜質(zhì)（吸熱玻璃除外），鐵雜質(zhì)的存在，一方面使玻璃著色，另一方面增大玻璃的吸熱率，也就降低了玻璃的透光率。
因此，太陽能光伏玻璃作為太陽能裝置的最重要組件之一，要求玻璃板必須高度透明，因此對(duì)用于生產(chǎn)太陽能玻璃的硅質(zhì)原料中含鐵量要求十分嚴(yán)格，F(xiàn)e2O3含量一般在140ppm-150ppm。
近日，作為可參考的光伏玻璃上市公司標(biāo)的，信義光能(00968)發(fā)布的公告顯示，其三大業(yè)務(wù)板塊在2017年收入同步高增，其中光伏玻璃、光伏發(fā)電、EPC服務(wù)三大業(yè)務(wù)板塊在2017年分別實(shí)現(xiàn)34%、40%、239%的收入高速增長(zhǎng)。
其中光伏玻璃銷量因擴(kuò)建產(chǎn)能釋放同比增長(zhǎng)53%，但受到售價(jià)下跌和主要原材料漲價(jià)的雙重影響，毛利率同比下滑12個(gè)百分點(diǎn)至30.2%，拖累了凈利潤(rùn)增長(zhǎng)。
盡管如此，一份券商分析報(bào)告指出，在2018年，光伏玻璃供需關(guān)系仍將維持偏緊狀態(tài)，價(jià)格有望保持強(qiáng)勢(shì)：預(yù)計(jì)2018年全球光伏裝機(jī)需求有望實(shí)現(xiàn)5%~10%的增長(zhǎng)，疊加雙面/雙玻組件滲透率提升，將帶來20%~30%的光伏玻璃需求增長(zhǎng)；而供給端，雖有部分新線計(jì)劃年內(nèi)投產(chǎn)，但由于一方面2017年的強(qiáng)勁需求導(dǎo)致行業(yè)庫(kù)存出清以及產(chǎn)線冷修計(jì)劃推遲，另一方面環(huán)保限產(chǎn)影響有增無減，因此，預(yù)計(jì)今年行業(yè)有效供給增量不超過10%，全年供需將維持偏緊狀態(tài)，價(jià)格有望維持強(qiáng)勢(shì)。
隨雙玻走俏：未來市場(chǎng)替代空間大
作為另一可參考的光伏玻璃上市公司標(biāo)的，亞瑪頓很早就致力于研發(fā)和生產(chǎn)應(yīng)用納米材料在大面積光伏玻璃上鍍制減反射膜，是國(guó)內(nèi)最早進(jìn)入AR鍍膜玻璃領(lǐng)域的企業(yè)。
此后，在確保傳統(tǒng)AR鍍膜玻璃業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展的同時(shí)，公司逐步向光伏終端應(yīng)用領(lǐng)域拓展。通過延伸產(chǎn)業(yè)鏈，2013年公司通過跨國(guó)技術(shù)合作研發(fā)了2.0毫米超薄物理鋼化玻璃并實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。同時(shí)，超薄雙玻光伏組件實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。
2014年，公司正式進(jìn)軍光伏電站行業(yè)。2017年11月，公司收購(gòu)常州安迪新材料有限公司100%的股權(quán)，常州安迪新材料之前主要為公司提供POE產(chǎn)品。
業(yè)界認(rèn)為，超薄雙玻組件將是未來的發(fā)展方向。亞瑪頓開發(fā)的超薄雙玻組件憑借輕量化優(yōu)勢(shì)比雙玻組件更適合分布式光伏市場(chǎng)，未來市場(chǎng)前景廣闊。
大環(huán)境上，2017年全國(guó)光伏發(fā)電新增裝機(jī)達(dá)到53GW，遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于2017年初預(yù)期，顯示光伏行業(yè)持續(xù)高景氣。得益于分布式的快速發(fā)展和度電成本的不斷下降，2020年有望實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)，屆時(shí)光伏行業(yè)將由政策補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)為市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)，市場(chǎng)空間進(jìn)一步打開。
在雙玻組件方面，2017年國(guó)內(nèi)雙玻組件出貨量約達(dá)到2GW，全球出貨量達(dá)3GW左右，僅占組件全球出貨量的3%。與單面電池片相比，雙玻雙面組件可以實(shí)現(xiàn)8%-30%的發(fā)電量增益，未來勢(shì)必也會(huì)帶動(dòng)雙玻組件對(duì)傳統(tǒng)組件的替代效應(yīng)，雙玻組件替代空間巨大。
