3月25日晚，中環(huán)股份公告稱，3月23日，公司召開(kāi)第五屆董事會(huì)第六次會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于繼續(xù)推進(jìn)發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)的議案》。
中環(huán)股份表示，公司已協(xié)同交易各方及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)的審核意見(jiàn)，結(jié)合公司實(shí)際情況，進(jìn)一步修改、補(bǔ)充、完善發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易方案及相關(guān)申報(bào)材料，并將及時(shí)提交中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核。
2月9日晚，中環(huán)股份公告稱，公司收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的通知，證監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組委召開(kāi)的2018年第10次并購(gòu)重組委工作會(huì)議審核，公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)未能獲得通過(guò)。
中環(huán)股份隸屬于天津中環(huán)集團(tuán)，是國(guó)內(nèi)最大的單晶企業(yè)之一，其主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為隆基股份，后者目前居于行業(yè)老大。隨著光伏市場(chǎng)火爆，以隆基為首的行業(yè)龍頭均在跑馬圈地激進(jìn)擴(kuò)張，中環(huán)股份也不甘落后，其將目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)了央企國(guó)電集團(tuán)的光伏資產(chǎn)。
根據(jù)3月25日公布的最新收購(gòu)方案，中環(huán)股份表示，本次重組前，國(guó)電光伏于2015年、2016年及2017年1-9月的模擬財(cái)務(wù)報(bào)表處于虧損狀態(tài)，分別虧損12.76億元、4.65億元和0.26億元，主要原因?yàn)閳?bào)告期內(nèi)國(guó)電光伏處于停產(chǎn)待售狀態(tài)、資產(chǎn)未得到有效利用。
2015年至2016年，國(guó)電光伏無(wú)營(yíng)業(yè)收入、2017年1-9月僅有部分資產(chǎn)出租收入，在2015年、2016年和2017年1-9月期間，國(guó)電光伏根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果分別計(jì)提了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備11.45億元、3.85億元和0.11億元。
中環(huán)股份強(qiáng)調(diào)，盡管國(guó)電光伏模擬財(cái)務(wù)報(bào)表在報(bào)告期內(nèi)均處于虧損狀態(tài)，但通過(guò)2015年和2016年大額資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提，2017年國(guó)電光伏的虧損已大幅減少，資產(chǎn)質(zhì)量得到夯實(shí)，為后續(xù)發(fā)展打下了基礎(chǔ)。
中環(huán)股份表示，通過(guò)本次重組，中環(huán)股份將加強(qiáng)江蘇無(wú)錫的戰(zhàn)略布局，該地區(qū)是半導(dǎo)體和光伏產(chǎn)業(yè)重鎮(zhèn)，地區(qū)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)和定位與公司的雙產(chǎn)業(yè)鏈高度契合。與此同時(shí)，國(guó)電光伏建廠時(shí)按照GW級(jí)光伏規(guī)劃布局，非常適合半導(dǎo)體和光伏產(chǎn)品的生產(chǎn)，與公司新征土地建設(shè)相比，可節(jié)省1-2年的時(shí)間，為中環(huán)股份搶占產(chǎn)業(yè)發(fā)展先機(jī)提供基礎(chǔ)。
作為中環(huán)股份的并購(gòu)對(duì)象，國(guó)電光伏屬于國(guó)電集團(tuán)，具體系國(guó)電科環(huán)旗下，后者是在香港聯(lián)合交易所掛牌、北京注冊(cè)成立的國(guó)有控股上市公司，是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的火電環(huán)保及節(jié)能解決方案服務(wù)供應(yīng)商，。
本次收購(gòu)后，國(guó)電光伏股權(quán)結(jié)構(gòu)變?yōu)椋褐协h(huán)股份占90%，國(guó)電科環(huán)占10%。
中環(huán)股份指出，國(guó)電光伏通過(guò)本次重組，實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)證券化，盤(pán)活了資產(chǎn)，為國(guó)企改革及中央、地方國(guó)有企業(yè)的合作提供了新的思路。
新京報(bào)記者注意到，本次中環(huán)股份收購(gòu)國(guó)電光伏的價(jià)格比第一次低，但與遭證監(jiān)會(huì)否決時(shí)的價(jià)格相一致。
2016年7月，中環(huán)股份披露收購(gòu)方案，擬以7.74元/股向國(guó)電科環(huán)發(fā)行股份，購(gòu)買其持有的國(guó)電光伏90%股權(quán)，作價(jià)6.59億元。
根據(jù)今天公布的最新收購(gòu)方案，截至2017年2月28日，標(biāo)的公司剝離后的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值合計(jì)為59544.94萬(wàn)元，評(píng)估值合計(jì)為71572.29萬(wàn)元。經(jīng)交易雙方協(xié)商確定，國(guó)電光伏90%股權(quán)的作價(jià)為6.4億元。
“本次交易尚需中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本次交易的核準(zhǔn)，最終成功實(shí)施存在無(wú)法獲得批準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)”，中環(huán)股份稱。
