2023年，中國新型儲能裝機(jī)規(guī)模繼續(xù)創(chuàng)新高，一派生機(jī)勃勃的景象。而與之天差地別的是，儲能企業(yè)們正上演“生死存亡”——據(jù)不完全統(tǒng)計，2023年14家跨界儲能的企業(yè)黯然離場、或直接退市；今年1月以來，A股儲能板塊的52家公司僅5只實現(xiàn)上漲。

這種強(qiáng)烈反差引人深思。從2022年開始，儲能相關(guān)企業(yè)數(shù)量就持續(xù)暴增，當(dāng)年全國25家主要儲能上市公司合計收入5566億元，同比增加102%。業(yè)內(nèi)預(yù)計到2030年，新型儲能市場將達(dá)到萬億元。

在萬億儲能江湖中，五大發(fā)電集團(tuán)居于領(lǐng)銜地位。截至2023年上半年的數(shù)據(jù)顯示，五大發(fā)電集團(tuán)是儲能主要投資方，在建項目在全國占比超45%。


五大發(fā)電集團(tuán)將目光鎖定儲能，并在國家積極支持“新能源+儲能”的背景下，為越來越多新能源項目配儲。在未來估值萬億的新型儲能市場，五大發(fā)電集團(tuán)或?qū)⒊掷m(xù)統(tǒng)治江湖。

但是，五大發(fā)電集團(tuán)在擴(kuò)張儲能業(yè)務(wù)過程中，飽受爭議的新能源強(qiáng)制配儲仍十分普遍，目前“新能源+儲能”缺少成本疏導(dǎo)的市場化機(jī)制，這一行業(yè)痛點仍是五大發(fā)電集團(tuán)做強(qiáng)儲能業(yè)務(wù)繞不開的問題。

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儲能行業(yè)之痛：市場大，賺錢難

2023年，國內(nèi)儲能裝機(jī)量快速提升。但企業(yè)在產(chǎn)能過剩背景下低價競爭。在招投標(biāo)上：儲能電池價格跌破0.5元/瓦時、儲能系統(tǒng)跌破0.7元/瓦時，相較年初價格均接近腰斬，價格逼近成本價。

即便中標(biāo)，短期內(nèi)投資儲能的發(fā)電企業(yè)的投資回報也覆蓋不了投資成本。這讓一些EPC總包項目的款項被無限期拖延，造成儲能上下游惡性循環(huán)，行業(yè)驚呼“全行業(yè)基本上都不賺錢”。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，儲能行業(yè)的凈利潤增長率在2022年達(dá)到高點，接近70%，但2023年直線下滑至40%，預(yù)計2024-2025年將降至20%左右。

與此同時，國外儲能市場也出現(xiàn)了縮水情況。參照最新的光儲逆變器數(shù)據(jù)，2023年11月，國內(nèi)出口光儲逆變器金額5.6億美元，同比減少47%。同期，國內(nèi)出口光儲逆變器數(shù)量380.3萬臺，同比減少30%。

更雪上加霜的是，在二級市場上，儲能板塊上市公司整體估值目前已處于相對低位，19只概念股最新滾動市盈率在20倍以下。證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，A股中布局儲能業(yè)務(wù)的上市公司共有52家，今年1月以來股價普遍回調(diào)，平均下跌5.59%，僅5只實現(xiàn)上漲（金盤科技、瑞泰新材、錦浪科技、保力新、禾邁股份）。


刺痛與背刺

不過，五大發(fā)電集團(tuán)也被“強(qiáng)制配儲”政策刺痛。據(jù)近日報道，國內(nèi)主要發(fā)電集團(tuán)的發(fā)電側(cè)儲能EPC項目投資已呈逐年虧損態(tài)勢，部分國央企發(fā)電集團(tuán)出現(xiàn)放棄或階段性暫停“大儲”項目中發(fā)電側(cè)鋰離子電池儲能項目的情況。

鋰離子電池作為目前市場主流儲能項目選擇的技術(shù)路線，首先陷入了產(chǎn)能過剩的困局。這背后是手握大量新能源指標(biāo)的地方政府，在招商過程中設(shè)置配儲門檻，讓成本較低的鋰離子電池成為了五大發(fā)電集團(tuán)等發(fā)電企業(yè)的優(yōu)先選擇。與此同時，各地方政府還大力招商鋰離子電池生產(chǎn)企業(yè)，通過這種方式加強(qiáng)本地企業(yè)與來訪投資的發(fā)展企業(yè)合作。

這些都促使鋰離子電池賽道過熱，產(chǎn)能過剩隨之而來。在過剩局面下，鋰離子電池價格走低，難以支持五大發(fā)電集團(tuán)等發(fā)電企業(yè)開展EPC總包工程的現(xiàn)金流和技術(shù)服務(wù)，于是出現(xiàn)了“部分國央企發(fā)電集團(tuán)撤出發(fā)電側(cè)鋰離子電池儲能項目”的情況。

但是，五大發(fā)電集團(tuán)作為占據(jù)新型儲能市場的半壁江山的央企，不懈地致力于建設(shè)新型儲能項目。

據(jù)中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟統(tǒng)計，2023年全年新增投運(yùn)新型儲能裝機(jī)規(guī)模高達(dá)21.5吉瓦/46.6吉瓦時。另據(jù)公開數(shù)據(jù)的不完全統(tǒng)計，僅是截止到2023年7月底，五大電力央企共完成儲能系統(tǒng)和配件的采購以及儲能電站的建設(shè)招總規(guī)模就達(dá)到約9.5GW/21GWh。


▲據(jù)不完全統(tǒng)計，按2023年7月數(shù)據(jù)估算，五大發(fā)電集團(tuán)2023年全年完成新型儲能裝機(jī)或?qū)⑦_(dá)到36GWh，或占到全國新增新型儲能裝機(jī)的77%以上

當(dāng)前國內(nèi)以“大儲”項目為主，積極推動“大儲”項目發(fā)展。2023年，中國各省份陸續(xù)對新能源項目上網(wǎng)提出配套儲能要求，業(yè)內(nèi)稱之為“強(qiáng)制配儲”政策，這也是近兩年國內(nèi)儲能裝機(jī)快速增長的主推力。例如自2023年以來，河南、山東、廣東等地陸續(xù)發(fā)文加快新型儲能發(fā)展，要求嚴(yán)格按照開發(fā)方案中承諾的儲能配比配置儲能設(shè)施，如未投運(yùn)，電網(wǎng)不得調(diào)度和收購其電力電量。

而五大發(fā)電集團(tuán)是發(fā)展“大儲”項目的主力軍，他們在新能源項目的招標(biāo)過程中，亦對供應(yīng)商配套儲能項目有所要求。截至2023年7月底，在五大發(fā)電集團(tuán)合計完成的52起儲能系統(tǒng)和配件的采購以及儲能電站的建設(shè)招標(biāo)中，有大量光伏配儲項目，源網(wǎng)荷儲一體化以及多元互補(bǔ)儲能建設(shè)項目也明顯開始變多。

但需注意的是，伴隨著儲能價格持續(xù)下行，儲能系統(tǒng)低質(zhì)低價，中標(biāo)及利用率低等問題凸顯。此外，如果五大發(fā)電集團(tuán)選擇EPC外包，若EPC總包方僅從降低投資成本的角度去選擇價格更低的儲能電池供應(yīng)商，這會讓儲能電站日后的安全運(yùn)行被埋下巨大隱患。

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五大發(fā)電集團(tuán)儲能項目招投規(guī)模及特點

從五大發(fā)電集團(tuán)的招標(biāo)共同特點來看，磷酸鐵鋰仍然是五大發(fā)電集團(tuán)偏愛的主要技術(shù)路線，除此之外還有飛輪儲能、壓縮空氣儲能、全釩液流等。

按2023年新增裝機(jī)量排序（截至2023年7月底的數(shù)據(jù)），依次是中國華電集團(tuán)、國家電投、國家能源集團(tuán)、中國華能集團(tuán)、中國大唐集團(tuán)。

1.中國華電集團(tuán)

中國華電集團(tuán)儲能項目總規(guī)模達(dá)到近3.7GW/7.3GWh，標(biāo)的價格達(dá)到212.6億元。雖然項目數(shù)量僅有6個，但是五大發(fā)電集團(tuán)中規(guī)模最大、標(biāo)的價格最高的。

技術(shù)路線主要為磷酸鐵鋰，除此之外還有飛輪儲能。其中除了儲能電池以及系統(tǒng)采購?fù)?，還有110套SVG、儲能集裝箱框架采購。

2023年第一批磷酸鐵鋰電化學(xué)儲能系統(tǒng)框架采購兩個標(biāo)的總規(guī)模達(dá)到7GWh，平均價格分別在2億元、3億元，引來陽光電源、比亞迪、億緯動力、寧德時代等不少儲能頭部企業(yè)投標(biāo)。

2.國家電投

國家電投總規(guī)模約1.3GW/5.3GWh，在五大發(fā)電集團(tuán)中是儲能項目數(shù)量最多的，共15個儲能項目。

項目中標(biāo)價格信息較少，已披露價格達(dá)3.5億元，預(yù)計整體價格數(shù)十億，單項最大規(guī)模為“浙江會戰(zhàn)”儲能項目區(qū)域EPC服務(wù)商項目，規(guī)模為600MW/3000MWh。

3.國家能源集團(tuán)

國家能源集團(tuán)儲能項目總規(guī)模約為2.3GW/3.4GWh，總價格超29億元。項目數(shù)量共計13個，集中分布在西北地區(qū)。

技術(shù)路線包含磷酸鐵鋰、全釩液流。采購內(nèi)容包含EMS框架（規(guī)模為600MW/1200MWh）、光伏、風(fēng)電配儲、EPC、儲能租賃服務(wù)等。

4.中國華能集團(tuán)

中國華能集團(tuán)儲能項目總規(guī)模約為1.58GW/3.15GWh，標(biāo)的總金額約為6.36億元。項目共8個，無論是從總體看還是單項看都沒有特別出眾的表現(xiàn)。

其中最大項目為集中配建辛店電廠儲能電站100MW/200MWh項目EPC工程總承包，被海博思創(chuàng)以近3.6億元價格拿下。

5.中國大唐集團(tuán)

中國大唐集團(tuán)儲能項目總規(guī)模約為673MW/1780MWh，總金額超過17.5億元。項目共10個，總體規(guī)模相比其他集團(tuán)并不算大。

中國大唐集團(tuán)儲能項目中標(biāo)其中一個特點就是聯(lián)合體較多，技術(shù)路線包括磷酸鐵鋰、壓縮空氣儲能。類型也較為多元，其中包括虛擬電廠、光儲一體化、火電+儲能、光伏風(fēng)電配儲、獨立儲能等。

不過，在五大發(fā)電集團(tuán)進(jìn)行著屬地資源的爭奪戰(zhàn)，紛紛加碼新型儲能布局的同時，不少新能源發(fā)電企業(yè)正艱難應(yīng)對屬地政府“投資換市場”的合作模式——只有通過投資儲能，才能獲取地方發(fā)電指標(biāo)。簡言之，發(fā)電企業(yè)為拿到電力央企的招標(biāo)項目，需要強(qiáng)制配儲，利潤率也會受到侵蝕。

配儲項目在構(gòu)建新型電力系統(tǒng)過程中作用不可或缺，它能減輕電網(wǎng)壓力、減少或延緩電網(wǎng)設(shè)備投資、緩解電網(wǎng)阻塞、為電力系統(tǒng)提供調(diào)峰調(diào)頻等。但是，地方政府在發(fā)展儲能和招商引資時，缺少對于如何疏導(dǎo)收益與成本問題的考慮，導(dǎo)致不少新能源發(fā)電企業(yè)的利潤受到侵蝕。

2023年，多地正在強(qiáng)制配儲的同時，也頒布對儲能參與調(diào)峰輔助的補(bǔ)償政策。例如廣東、河南拉大峰谷電價差；山東提出新型儲能作為獨立市場主體參與市場交易，積極引導(dǎo)配建儲能參與電力現(xiàn)貨市場。專業(yè)人士指出，要讓新型儲能回歸市場。儲能產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入政策和市場雙輪驅(qū)動階段。